亚马逊云端服务（AWS）年度最大云端盛会登场，市场聚焦云端与AI最新趋势动向。法人指出，身为AI重要供应链的纬创（3231）与纬颖（6669），可望受惠伺服器与云端建设需求升温，相关动能备受关注。

法人表示，在整体AI成长趋势上，四大云端服务商扩大AI投资力道，估明年资本支出估再增二成，皆可直接转化为对台股AI供应链的强劲需求。

尽管AI热潮推升美股科技股评价走高，但目前本益比在30至40倍，但仍远低于2000年网路泡沫时期曾高达60至70倍的水准，目前仍是布局时机。

事实上，随著AI伺服器需求持续升温，纬创积极于全球扩建AI相关产线，以提升产能与营运弹性。法人分析，今年资本支出约300亿元，并预计在2026年再进一步扩大投资。

此外，公司近日也自美国大型网通客户取得更多订单，带动网通业务可望在2026年成长逾10倍。虽然目前规模仍小，但管理层看好其长期潜力，预期网通将成为未来几年的重要成长动能。

法人预期，纬创GB200／GB300 AI伺服器出货量将于今年第4季明显增加，毛利率表现也可望优于第3季，主要受惠产品组合改善、良率提升以及汇率走势相对稳定。目前维持第4季GB200／GB300出货量预估2,500柜不变。

值得注意的是，全球布局成为纬颖的关键护城河。法人看好，纬颖在全球短链化趋势下的布局策略，随著USMCA推动墨西哥成为北美制造重心，伺服器产业供应链正加速向墨西哥与德州聚集。纬颖已提前在这两地部署产能，成为公司未来竞争力的重要基石。

展望2026年，纬颖成长动能将主要来自AWS新一代ASIC AI伺服器与GPU平台的出货增加。此外，Trainium 3单价较前代提升，加上水冷版本渗透率提高，将推升单柜产值，并预计于明年第2季开始小量生产。

GPU伺服器方面，Oracle对GB系列需求走强，出货量可望达至少2,000柜；AMD MI450也有望在2026年下半年启动出货，成为GPU端新增动能。