美国记忆体晶片龙头美光科技（Micron）丢出震撼弹，宣布将退出消费者记忆体业务，到底对DRAM市场是好还是坏？法人坦言，美光转聚焦HBM，是对DRAM市场看好的背书，对台厂而言是有利的，过往市场「买高本益比，卖低本益比」的卖股思维不一定适用这一波的循环，强调现在是布局的买进时点。（延伸阅读：震撼弹！HBM 太香、聚焦 AI 需求 美光宣布退出消费者记忆体业务 ）

美光表示，将退出其消费者业务，不再把记忆体卖给消费者，美光主管业务长萨达纳（Sumit Sadana）表示，「AI带动的资料中心成长，已经促使记忆体与储存的需求激增」，「美光做出退出Crucial消费者业务的艰难决定，是为了为我们在更快速成长领域中的大型、具策略性的客户改善供应并提供支援」。

美光将停止以「Crucial」这项针对消费者的品牌在全球零售商、电子零售商及经销商贩售消费性产品，但会持续透过消费通路出货至2026年2月；美光今年以来股价上涨约175%，但宣布将退出消费者记忆体业务，3日股价收在234.16美元，重挫2.23%。

台股记忆体股部分，传出创见（2451）将提高报告，但股价开高走低， 盘中翻黑，南亚科（2408）11月营收创历史新高，股价以平盘开出虽力图翻红，但盘中也是难敌卖压翻黑，不过， 华邦电（2344）则是开低走高， 盘中翻红。

到底美光退出消费者记忆体业务，对记忆体是不是利空？对台厂是好还是坏？ 统一投顾董事长黎方国表示，在AI需求强的带动头， DRAM供不应求，但每家的产能有限，美光转聚焦HBM， 对DRAM行业来说是正向的背书，代表产业需求好、HBM热，对台厂而言，更是少了一家竞争者，未来DDR4、DDR5的价格将持续垫高。

黎方国认为，比较不利台厂的部分则是要留意大陆厂商的扩产进度，但扩产需要时间，至少也要1年以上，因此，现阶段美光在消费者业务的退出，对台厂有利，在竞争者减少，需求旺盛下，价格也将持续上涨。

黎方国表示，过去市场对DRAM的思维以景气循环来看待，DRAM是供给方主导市场，只要出现价格上涨，三星就会启动扩产杀价的策略，逼竞争者退出，但这一次的情况不同，HBM主要由美光及海力士主导，三星在价格主导上不如以往，DRAM循环脱离以往的景气循环模式，出现需求主导行情的情况。

黎方国强调，这一次的循环跳脱以往，可能是一个超级大循环，维持1~2年的时间，过去对应DRAM循环，市场采取「买高本益比，卖低本益比」， 获利时就要卖出，但因为三星价格破坏的优势不再，过去的思维不一定适用这波循环。

黎方国认为，相关记忆股的下跌，主要是受限于过去思维的迷思，以相关个股表现来看，最近只是不涨而已，也没什么跌，所以，现在反而是布局的买进时点，静待攻势再起。