文．洪宝山
度过全球超级央行周的考验，即将决战9月季底作帐行情。9月是返校潮需求，今年在第二季财报公布期间，先有创意示警消费性电子的需求疲弱，后有联发科的旺季不旺的警示，引发加权指数在8月2日、5日两天分别大跌-1004.01、-1807.21点，见到19662.74低点，直到最近外资以AI PC发酵需要时间为理由，调降瑞昱的投资评等为减码，宣告今年的返校潮需求将以平淡做结尾。
多头将启动轮涨行情 观察五大权值股动向
不过，上天就是这么眷顾多头，联准会上周宣布降息两码，点阵图显示年底还有机会降息两码，于是道琼指数创42160.91历史新高点，日经225指数也无惧日圆贬值的影响，连涨三天，累积涨幅近二千点。恒生指数更是从9月11日起连续上涨七个交易日，加权指数也在联准会启动降息周期的利多加持下，一举冲过季线攻上22700点，这是8月以来第四度挑战季线，所谓事不过三，不排除这次将会成功克服压力站稳季线。
市值超过一兆元的台积电、鸿海、联发科、富邦金、台达电等五大权值股，台积电与富邦金站上季线压力，台达电在季线附近，鸿海与联发科低于季线下方横盘震荡，这五档的市值合计接近32兆元，而加权指数的总市值约76.8兆元，约占41.6%，可以说这五档股票维持相对强势，多头就可以进行轮涨行情。
降息直接受惠首推金融业 货柜三雄后市10月是关键
降息，最直接受惠的就是金融业，而这个族群大多站上均线之上，例如国泰金、中信金、开发金、玉山金、台中银等，而等待被并购的京城银也拉出近6%的长红Ｋ，可以视为护盘机制对抗外资看空台指期的观察指标，尤其是没多久就是光辉的十月，赖总统上任的首次国庆典礼，台股或可期待普天同庆行情。
10月首当其冲的就是货柜三雄，因为纽约和纽泽西港港务局和全美最大码头工人工会─国际码头工人协会(ILA)的薪酬调整谈判将在美东时间9月30日到期，ILA先前投票表决，会员一致支持罢工。由于美东为汽车进出口重地，负责超过一半货运量，如果10月1日ILA举行罢工，持续一个月的话，影响金额达数十亿美元，因为罢工一天需要花费四至六天消化堆积货物，达飞与赫伯罗特已决定10月涨价，能不能涨价成功，要看罢工持续多久。
法国达飞预计10月11日起，对运往美东和墨西哥湾沿岸港口的货物加收「当地港口费」，每TEU加收1500美元。赫伯罗德则是预计自10月18日起征收「工作中断附加费」，每TEU为1000美元，以此推估，每TEU的附加费，将各翻倍至3000美元、2000美元。
预估长荣明年配息上看27元 阳明可配5元万海可配5.6元
而美国政府已表态不打算使用《塔虎脱条款》来阻止港口罢工，呼吁劳资双方重返谈判桌协商，全球航班绕行好望角还没看到尽头，货柜三雄的第三季业绩基本上看成长，因为第二、第三季美国进口商陆续提早备货，美国7月货柜进口量突破250万TEU、年增16.8%，创近26个月以来新高，8月月减5%、年增约14%，第四季能不能锦上添花，就看美东罢工能不能成局。
长荣的美洲线占比达42%、欧洲线占26%、亚洲线占19%、其他占13%，今年1至8月平均运费每TEU为1272美元，2024年税后EPS约68元。假设以40%盈余分配率估算，明年配息27元，以9月24日收盘价204元计算，股息殖利率为13.23%。
阳明的美洲线占40%、欧洲线占32%、近洋占10%、其他航线占18%，2024年税后EPS约12.95元，今年配息2元，假设明年配息5元，以9月24日收盘价67.6元计算，股息殖利率达7.4%。
万海的亚洲线占60%、中东／印度占21%、美国线占11%、南美占8%，2024年税后EPS约18.79元。假设盈余分配率为30%，明年配息5.6元，以9月24日收盘价90.7元计算，股息殖利率达6.17%。
第四季营建股入帐旺季 均线打底春节前或有表现
往年第四季是营建类股的入帐旺季，但今年因为新青安房贷热络占了七千亿元左右的额度，在央行打房估计原本年底交屋潮将推迟到明年上半年，有可能集中在1月上旬赶在农历春节前交屋，于是营建股在连续修正两天后，开始有低接买盘进场，但反弹的力道仍不强，被打坏的均线架构需要时间修复，同时央行也是按季度的时间刻度观察信用管制的效果。所以第四季的营建股处在整理筑底阶段，但或可期待明年1月农历春节前的抢房贷额度的密集交屋行情。
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