南亚科（2408）受惠DDR4价格上扬，11月营收101.6亿元，月增28.5%、年增364.8%，优于市场预期，累计前11月营收年增70.9%。分析师指出，先前南亚科已公告10月每股获利（EPS）0.66元，单月获利就超越第3季的0.5元，初步合计第4季上看2.2元。
法人机构表示，2026年记忆体产能预订状况呈现空前紧张态势。业界透露2026年全年产能几乎已被预订完毕，促使云端服务供应商提前讨论2027年供货产能；美系与中国大型云端服务供应商正进行捆绑谈判，将2026年采购量、价格与后续采购目标一并协商。记忆体供应商议价能力大幅提升，预期2026年价格持续调涨，下半年价格也不易大幅下滑。
分析师指出，据业界消息，明年第1季可能敲定2027年供货长约，长期供货合约谈判成为市场焦点。云端服务供应商正寻求一年或更长期的供货合约，目前约30%云端服务供应商在今年下半年因决策速度较快而抢得长约资格，90%厂商无法签订长约，多数仅能每月或每季谈判一次，甚至无法确定一个月后的供货状况，部分云端服务供应商可能提出预先付款或资助设备采购等优渥条件，以锁定2027至2028年产能。
展望后市，报价持续上扬下，记忆体晶圆厂将是受惠最大，晶圆厂可调配产能至毛利率较好的产品，生产成本和扩充产能折旧控制得宜下，毛利率将会随报价上扬。因应记忆体市场供不应求，南亚科已启动调整订单配置策略并控制出货，预期2026年价格将呈高档持稳，产业已从谷底回升至健康水准，有助获利进一步提升。
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