昨日盘势

美国9月PCE数据低于市场预期，整体 PCE 数据显示物价压力维持温和，FedWatch 显示，联准会本月降息1码机率升至 8成以上，激励美四大指数逼近史高，带动台股周一跳空开高走高收最高。台积电（2330）传出旗下CoWoS全系列先进封装订单塞爆，沉淀已久之设备股强势表态、封测概念股同步受惠；随著AI需求暴冲，美光集中于HBM，排挤传统DRAM与Flash产能，导致供需严重失衡，华邦电成为直接受惠者，记忆体族群重获投资人青睐。

权值股方面，台积电收最高上涨2.39%，鸿海上涨0.43%，联发科上涨1.05%，广达收平盘，台达电收平盘。盘面强势股，洋基工程、华邦电、矽格、德宏、创惟、晶彩科、升达科、神准、惠特等共31档涨停；青云、品安、福懋科、伟诠电、群联、南亚科、联钧等涨幅6%以上；盘面弱势股，颖汉、中天及合一跌停；罗升、AES-KY、jpp-KY、中航、大江、高力等跌幅6%以上。 终场台湾加权指数上涨 322.89 点，以28303.78点作收，成交量为4238.21亿元。观察盘面变化，三大类股涨跌互见，电子上涨1.57%、传产下跌0.41%、金融上涨0.28%。在次族群部份，以玻璃、电通、电缆较佳，分别上涨4.21%、1.18%、1.11%。

资金动向

三大法人合计买超192.02亿元。其中外资买超140.88亿元，投信买超1.5亿元，自营商买超49.64亿元。外资买超前五大为玉山金、台玻、三商寿、联电、凯基金；卖超前五大为南亚、纬创、华航、宏碁、中信金。投信买超前五大为旺宏、定颖投控、日月光投控、彰银、京元电子；卖超前五大为南亚、联电、凯基金、纬创、台新新光金。

资券变化方面，融资增18.23亿元，融资余额为3247.39亿元，融券增0.68万张，融券余额为31.05万张。外资台指期部位，空单增加640口，净空单部位27463口。借券卖出金额为139.67亿元。类股成交比重：电子79.97%、传产15.85%、金融4.18%。

今日盘势分析

市场普遍押注FED本周将降息。根据CME FedWatch，预估周三有 88%机率降息，显示降息信心在近期通膨走弱背景下持续升温。川普宣布，允许辉达向中国及其他国家的获准客户出货H200 晶片，条件是政府可抽取25%的销售分成，同时确保美国国家安全利益不受影响。辉达盘后涨逾2%。迈威尔上周公布财报后股价表现亮眼，但市场对该公司与亚马逊及微软合作业务的担忧，股价下跌近7%。周一美股四大指数涨跌互见，台积电ADR上涨2.43%。

台股后市分析如下：

第一、马斯克释出其最新卫星与AI大计划，考量地球供电恐日益吃紧，要透过旗下低轨卫星服务商SpaceX载送AI伺服器到太空，借由太空源源不绝的太阳能来发电，打造太空资料中心，建立太空AI算力，规划每年发射100万吨卫星。业界看好，马斯克打造太空AI算力，将带动升达科、金宝、启碁、建汉等卫星相关协力厂再冲一波。

第二、AWS正式推出EC2 Trn3 UltraServers，采用全新Trainium3晶片，并由台积电3奈米技术打造。同时提及下一代Trainium4的规划细节，预计将采用台积电最先进的2奈米制程，并目标于2027年推出。AI伺服器需求持续增温，相关台厂供应链将同步受惠，包括：台积电、纬颖、智邦、奇鋐、贸联-KY、台达电、金像电等后市可期。

第三、从技术面观察，周一在台积电带领下，加权指数开高走高收最高，成功站稳2万8大关，目前 KD 指标高档钝化；RSI向上延伸；MACD的红柱体持续放大，整体技术面正向，美中不足是成交量仍未达5千亿。短线指数以5日线为下档支撑，接下来面临前高压力28554，前波套牢筹码必有卖压，后续量能若未达5千亿之上，预期指数将以盘待变，缓步震荡垫高，本周FED利率决议及台积电营收视为指数创高关键。本月投资建议:震荡时勇敢分批布局绩优AI股。

第四、盘面资金聚焦台积电设备、封测、CPO、记忆体、11月营收绩优股等族群，包括洋基工程、志圣、矽格、联钧、华邦电、升达科等表现强势。

投资策略

川普宣布允许辉达出货H200晶片给中国及其他国家，加上市场预期Fed本周将降息1码，有利股市风险偏好。

台股技术面强势，呈现惊惊涨。

台积电先进封装订单塞爆，本周将公布营收及进行季度除息，预期将快速填息，加上AI议题及新品发布持续火热，有利于指数震荡盘坚，年底前挑战新高。

操作建议布局业绩题材股与AI相关族群为首选，聚焦：AI概念股、半导体先进制程相关、材料升级或替代股、IP族群、PCB族群、电力能源相关、成衣制鞋、散装及生技等族群。

20251209