文／江国中分析师

受上周五美股重挫影响，今日台股直接跳空下杀机会很大！届时也一定会有很多投资人看到帐面数字缩水，又开始怀疑：「AI狼真的来了？我的股票该怎么办？」

但江江要在这里跟你信心喊话：「每当AI泡沫的利空满天飞时，往往都是黄金买点！」因为，对于长线看好AI趋势的人来说，今日根本不是世界末日！反而这是赢家，把下跌视为机会的时刻！！

记住，投资最大的错误，就是只看眼前、只看短线变动。如果你每天因为涨跌而忽喜忽悲，你的投资注定是失败收场。要成为股市赢家，必须拉高格局！因为台股核心趋势根本没变，大户 (主力) 的筹码，也没有大幅度出货！

一、打破 AI 泡沫！我们正处于「史上最大工业革命」！

你担心AI涨太多？该跌了？这就问错问题了！AI真的只是个浪花吗？江江笃定地告诉你：AI 是个「长浪」！不是浪花！AI 正在从根本上重塑世界！这不是一次运算力的升级，这是人类史上最大的工业革命！

．因为过去的PCB，现在变成AI PCB！

．因为过去的景气循环股DRAM，现在变成了AI记忆体！

前面加上「AI」两个字，整个产业就注入了巨大的成长动能！既然是「长浪」，就必然有波动。股票不可能只涨不跌！所以，拉回震荡，就是你布局的黄金机会！我们要做经验老到的舵手，而不是恐惧的乘客！

二、财富暴涨的秘密武器：「戴维斯双击」

江江为什么会说：AI股会「越涨越便宜」？答案只有5个字：「戴维斯双击」。

股价涨，是因为市场认同。本益比降，是因为 EPS 爆冲。戴维斯双击最恐怖的不是股价涨，是股价涨了，估值却更便宜。

举华邦电（2344）为例：股价从36块涨到75块，涨了一倍，但现在法人将其未来 EPS 上调至 10 元，本益比反而从12倍降到7.5倍。股价越涨，本益比越低，这就是戴维斯双击的完美演绎！我们就是要锁定这种类型的股票，这种股票绝不是泡沫，是资金会反复回来买的标的。

下跌该买谁？聚焦四大AI成长主轴

在市场修正阶段，选股应回归产业趋势与获利能见度，以下四大方向具备中长期结构性成长动能：

1.CPO / 矽光子：AI 传输的「军备竞赛」！

AI超跑越来越多，传统铜线已经达到物理极限！只有光速传输才能解决问题！这就是CPO，明年就是矽光子元年！我们赚的是这场基建革命中「铺路厂商」的钱！

．联钧：光通讯封测关键业者！注意！联钧的大户筹码上周才刚刚开始翻多！主力资金已经开始偷跑！

．环宇-KY：高速传输元件供应商，直接受惠 AI 对速度的极度渴求！

2.PCB/CCL：规格升级的「换机红利」！

AI伺服器需要更大的面积、更高的速度！这导致 PCB 和 CCL（铜箔基板）必须全面升级到 M9 世代！这对相关厂商来说，就是一波巨大的确定性红利！

．尖点：钻针大厂！AI 伺服器升级，钻针使用量预计暴增 20 到 40 倍！直接受益！

．金居：高阶铜箔供应商！客户投片量预计有 3 到 4 倍成长！营收成长高度确定！

．定颖投控：成功卡位高阶 AI 载板或高速 PCB 领域，就是主要受惠者！

．富乔：CCL 升级潮中的关键材料（玻纤布）供应商，间接受益于高频高速基材需求爆发！

3. 记忆体：进入「长期缺货循环」！

AI变现落地，实体AI产品将遍地开花！运算必须存储！记忆体绝不可能缺席！记忆体已经从景气循环股，进入AI驱动的长期缺货周期！指标股：华东：记忆体后段封测厂！晶粒价格上涨、出货量增加，获利直接弹跳！

4. 设备股：台积电「富爸爸」的确定性商机！

台积电 2 奈米制程持续推进！这为设备股和厂务族群提供了罕见的确定性获利！每年底到隔年第一季，通常是设备股的营收高峰期！

．志圣：近期大户持续买进！半导体厂和 AIPCB 厂都在提高资本支出，直接受惠！

．中砂：大户筹码「非常漂亮」！台积电先进制程扩产，再生晶圆等关键耗材需求持续稳定增长！

．大量：大户筹码创下四个月新高！通常反应客户端的急单或资本支出入帐！

．亚翔：厂务与设备工程，是 AI 晶片扩产周期中的「刚性需求」，长线获利有保障！

至于想进一步了解 AI 股：台积电、联发科、鸿海、纬创、广达、台光电、英业达、世芯-KY、创意等… 指标股的买点规划，江江都会分享到 LIND 粉丝团给大家参考。

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