盘势分析
台股本周自高档转为回档整理，联准会如预期降息1码，并开始每月购买400亿美元国库券的计划，注入资金到金融市场。资金面更加宽松，但因股市在降息前已上涨，加上美国科技龙头企业甲骨文与博通公布财报后股价大幅回档，市场开始担忧AI投资能否带来实际高利润与AI是否出现泡沫，美国科技股回档影响台股表现。
现阶段市场聚焦美国经济数据，观望气氛浓厚，加上今年4月低点以来强劲上涨后，估值位于相对高档，部分资金可能先行获利了结，短期仍以整理格局为主。
投资建议
虽然部分投资人担心AI泡沫化风险，但实际上目前AI需求仍非常强劲，企业积极投入AI，对高阶晶片需求量大，半导体大厂先进制程产量无法满足市场需求，过去苹果是最先进制程晶片最大客户，但如今包括超微、辉达、博通、联发科（2454）、高通及美国四大CSP的ASIC晶片等都在抢最先进制程产能，发展AI对高阶晶片需求量大于智慧手机需求。
除了高阶晶片，包括CoWoS、电力、记忆体、PCB与其上游材料等均持续处于缺货状态，因此在缺电、缺高阶制程产能、缺资源前提下，预估2026~2027年仍不存在AI泡沫化的问题。
野村投信追踪的400多档个股，预估EPS成长率将从今年的12.2%增长至明年的23.3%，其中科技股明年的成长率预估为25.7%，仍相对突出。
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