台股近来走势明显出现卖压，先前强势的热门股如PCB、被动元件、记忆体、BBU概念股等，股价表现都明显转弱。台新投顾副总经理黄文清表示，从近期类股表现观察，拥有高股息的类股多数涨幅居前，如营建、金融股。预计日后加权指数维持高档震荡，题材股轮流表现；台湾AI概念股已开始涌现卖压，资料中心题材转往电力需求，近日可关注发电、储能相关个股，汽车零组件转型有成，也可留意。

美国公布的就业报告显示劳动市场降温疑虑犹在，虽然市场对降息预期升温，但科技股估值过高的议题仍持续影响美股。近期多数科技巨头股价进入回档，甲骨文（Oracle）尤其明显，公司最大的资料中心合作伙伴蓝鸮资本（Blue Owl Capital），决定不再支援一项价值100亿美元的资料中心计划，引起市场担忧科技公司的资料中心融资问题。但也有好消息，美光财报公布结果亮眼，美光上季营收136亿美元、EPS 4.78美元，均优于预期的129亿美元与3.96美元。

美光预期本季营收中位数为187亿美元，高于预期的143亿美元。美光17日当日盘后股价曾一度大涨超过8%。此外，苹果（Apple）正与多家印度晶片制造商展开初步洽谈，评估在印度进行晶片组装与封装的可行性。这将是苹果首次考虑将部分晶片的组装与封装流程移转至印度，显示供应链布局正逐步多元化。

台股方面，AI基础建设首先聚焦在足够的电力供应，由于资料中心需要很多硬体设备之外，更需要庞大的电力支援，资料中心方可顺利运作。根据最新消息，辉达计划在近期举办一场私人峰会，聚焦解决资料中心短缺问题，邀请多家能源与电力技术新创参与。

特斯拉（Tesla）执行长马斯克也提出，计划透过Space X 将AI伺服器送上太空，利用太阳能板供电，打造太空资料中心。电力与储能的题材再次浮上台面，近期电力相关的族群走强，包括电器电缆业、重电业、绿电业（如太阳能）、储能概念股、电源供应器，未来业绩动能可望受AI需求带起，因此电力相关个股强势，可留意。

进一步看太空议题，马斯克主导的xAI与SpaceX计划驱动，将AI伺服器送至低轨道（LEO）卫星，利用取之不尽的太阳能供电，解决地球数据中心能源瓶颈。同时，SpaceX也锁定2026年IPO，估值达1.5兆美元，将用于加速Starship火箭与Starlink卫星群扩张。这些发展也为低轨道卫星供应链带来巨大商机，如火箭组件供应商、太阳能面板及光通讯技术等市场年增30%，长期则可望在AI卫星应用爆发。太空相关族群值得长期追踪。

投资锦囊

部份汽车零组件厂发展AI伺服器的分歧管与水冷快接头，也有部分厂商跨入半导体设备用的曝光机零件与研磨砂轮，以及人形机器人用的行星减速机，都有利拉升营运成长动能，这类的汽车零组件厂值得留意。