盘势分析

台湾PMI续扬，中经院统计1月上扬至57.2，为2022年4月以来最快扩张速度，表现不俗。从产业别看，受惠AI需求畅旺，电子及光学产业领衔冲刺，制造业六大产业PMI均呈扩张态势，可望驱动大盘类股轮动。

此外，美伊启动谈判，近日零星冲突提高不确定性，市场担忧原油价格走升，避险情绪挤压股市资金。台股昨（4）日发挥韧性，开低逾250点，随即缓步上攻，终场涨94点，收在32,289点，成交量为7,046亿元。

台股从上周历史高点32,996回测月线获支撑，强势反弹站回5日线。价量关系来看，拉回过程中成交量萎缩，上涨时量能放大，多头型态未受破坏，可视为涨多回档整理。

观察类股表现，昨日玻璃、塑胶、光电、水泥、化工等族群最强势，涨幅在2%至7%间，权王台积电（2330）小跌0.8%，抵销大盘涨幅，持续观察资金是否轮动至低基期、题材性族群，如塑化、纺织、金融，如见接棒行情，可成为多头强劲基础。

投资建议

美国总统川普宣布下任Fed主席人选为华许后，市场检视其过往政策主张观点偏鹰，可能对高估值成长性资产造成重估值效果，造成科技类股短期承压。另外，近期SpaceX向美国联邦通讯委员会（FCC）申请部署百万颗卫星，为AI提供算力，炒热低轨卫星题材，相关射频元件、相控阵列天线、通讯模组、PCB载板等关键领域，台厂都占有一席之地，有望吸引相关领域厂商转向投资，例如力求转型的面板产业。

台股在PMI强劲扩张支撑，短线虽受美利率政策预期与中东局势波动影响，科技股面临估值评价调整压力。年关将届，近期盘面波动加剧，预料投资人抱股过年意愿降低，卖压涌现，盘整震荡加剧，然而随低轨卫星等新兴题材发酵，加上低基期族群补涨，大盘多头格局可望续航。建议采取均衡配置策略，关注转型题材或低基期族群，在资金结构调整期间分批布局。