通讯卫星元件大厂升达科（3491）公布1月营收达3.69亿元，月增15.3%，年增高达112.6%，连两个月营收超过3亿元，连三个月创下历史新高。
日前升达科法说会便透露，看好2026年低轨卫星营收可望成长150%，在手订单已达18亿元，将在6月底前出货完毕，全年来自低轨卫星营收占比将提升至80%。
升达科今日下跌100元，跌幅达7.25%，收1,280元。
美系外资看好，升达科是低轨卫星星链网路基础建设的重要受惠者，客户包含全球主要低轨卫星营运商，在天线系统中提供关键元件。
外资认为，升达科两大客户持续加速发射卫星，且单颗卫星搭载通讯元件持续提升，升达科对客户提供元件从原本8颗提升到30颗，应用也从地面站，扩大到卫星对卫星以及卫星直连手机等应用，推升关键元件价值。
外资看好，升达科低轨卫星占比将从今年79%提升到2028年的90%，毛利率从2025年的51.1%，提升至2028年的69.2%，投资评等维持「买进」，目标价从原本922元，上调至1,333元。
本土法人也看好，升达科来自低轨卫星客户订单快速成长，微波产品则搭上印度需求回温，射频天线业务稳定成长，并持续在越南及台湾扩充产能，以因应未来三年营收成长需求，今年第1季营收续创新高，营运动能明确，且产业地位难以替代，2026年营收可望达46亿元，每股纯益可望达19元，维持「增加持股」评等，目标价提升为1,100元。
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