盘势分析

上周五美股回神、道琼单日涨1,206点，首度攻上5万点大关，台股周一展开强劲反弹，电子股表现强势，主要来自美科技巨头对AI资本支出不仅没缩水，还继续加码扩大投资，包括亚马逊最新公布今年资本支出将上看2,000亿美元，而美国五大CSP厂都已预告今年资本支出，最多可以达到6,410亿美元，且大部分是投注在AI相关，显示全球AI产业持续进入成长的兑现期。

台股的半导体和AI伺服器供应链处于供应核心，具获利品质与订单能见度，预计今年股价表现，仍具坚实的基本面支撑。

展望年后台股后市，由于台股2025年多头表现佳，带动国内民众的财富效应扩大，以及台美贸易协议降低厂商不确定性后，预估今年起，国内市场有望呈现消费复苏态势，同时，伴随科技行业获利走升，美国AI成长动能持续，将推升台湾半导体及AI相关供应链股价表现续航，整体国内经济成长率也将维持成长荣景。

建议投资人可以关注贯穿2026全年缺货涨价题材的半导体DRAM、NAND两大记忆体族群、及搭配台积电（2330）资本支出持续成长、CoWoS等长线产能持续扩张的先进封装族群，2026年多头趋势难以撼动，预料在AI驱动下，台积电已成功将「技术领先」的高竞争门槛，转化为公司高毛利与高现金流量，并进一步带动台湾半导体产业链持续炙手可热。

投资建议

年后投资台股，著眼于细挑半导体个股表现，但随股价容易随市场上冲下洗、增加波动风险，不妨改在农历年前，趁半导体、IC设计等相关ETF股价回档，逢低捡钻石价，稳稳卡位低档布局良机。

投资人若行有余力，甚至可以双管齐下、均衡配置半导体、IC设计两种ETF，完整且全面捕捉这一波半导体景气循环转向AI结构性成长的价值重估红利，透过半导体ETF分散各次产业风险特性，补强在今年全球AI硬体军备竞赛中，台股最具爆发潜力的半导体指标股成长先机。