盘势分析
台湾与美国2月签署「台美对等贸易协定」（ART），大幅优化台湾输美产品税率结构，特别是针对半导体及其衍生品获得配额内免税优惠，汽车零组件与家具等传统产业亦争取到最惠国待遇。
由于台湾对美出口超过80%集中在资通讯（ICT）与积体电路，受232条款保障而免受冲击，其余商品则随川普政府的全球临时关税政策调整，市场仍偏多看待整体出口前景。
受惠ART与AI强劲需求，主计总处2月大幅上修经济预测，将2026年商品出口年增率由6.3%调升至22.2%，并将GDP年增率上修至7.71%的高成长水准。出口利多同步提振投资信心，民间投资成长率预估达4.24%，民间消费亦终止连续两年放缓态势。
投资建议
今年全球主要云端服务供应商（CSP）资本支出强劲，超越市场预期，北美五大CSP合计资本支出将年增64%至6,764亿美元，强劲的财测反映AI需求依然极为畅旺，加上记忆体成本上扬，推升整体支出规模。
台湾AI供应链无疑是这股投资热潮受惠者，预计辉达GB系列AI伺服器2026年出货量将由去年的2.5万柜跃升至6.5万柜以上。随著机柜组装日益顺畅，散热、滑轨、机壳及电源供应器等厂商本季营收有望淡季不淡。此外，各大CSP厂积极采用自家ASIC晶片，预计将成为下半年主要成长动能；除了AI领域，通用伺服器市场同样迎来复苏，台湾相关硬体供应链获利前景乐观。
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