编按：本文首刊于2026年3月9日盘前，相关行情以当时为主，旨在投资观念与趋势分享。

文／江国中分析师

美国 2 月就业数据不如预期、失业率上升，再加上 布兰特原油两年来首度突破 90 美元，市场开始担心通膨与利率问题。导致美股周五出现大跌，指标股 - 护国神山台积电 (2330-TW) 在美股 ADR 重挫 4%，辉达 (NVDA-US) 也跟著倒下。今日台股，势必面临补跌与情绪面压力。

不过江江的核心观点很明确：这不是崩盘的开始，而是台股 2 月喷太凶、乖离太大的「能量大释放」。 就像橡皮筋拉太紧会反弹，现在的拉回，是为了让下半年的 AI 喷得更高。

为什么这场仗打不久？川普的「期中选举」保卫战

现在大家最担心的就是中东战火，看著油价飙升，「停滞性通膨」的阴影好像又回来了。但我告诉你，这场戏，理论上不会演太久。为什么？关键在于美国期中选举。

现在执政的川普绝对不是笨蛋，他比谁都清楚，如果油价一直烧、股市一直跌，选民的口袋缩水，他的期中选举一定输到脱裤子，直接提前变「跛脚总统」。美国现在立场强硬，就是要伊朗无条件投降，美军甚至已经击沉了伊朗舰艇来确保荷姆兹海峡的畅通。

所以，中东战事只是暂时的「情绪利空」。历史上发生过 36 次地缘政治冲突，统计数据告诉我们：战后的股市从来没有不涨回起跌点的，而且通常随后会喷得更高。

投资四部曲：急跌、盘底、缺口、反攻

回头看台股，目前的技术现象就是「正乖离过大」后的修正。我常说，主升飙股的整理期永远比喷出期长，这很残忍，但这就是股市的真相。目前的盘势正在走「落底四部曲」：

急跌：我们现在正经历这一步，利空让筹码洗干净。

盘底：今天台股重挫后，极可能会出现「低档背离」，这是一个强力的反攻讯号。

缺口：等待一个向上的跳空缺口出现且不回补。

反攻：一旦确立，就是新一波大波段的起攻点。

所以，请特别留意一点！就是台积电如果回到 1780 到 1815 元这个缺口区间，对于想长线滚雪球的人来说，就是天上掉下来的礼物。别忘了，先前盘后巨额交易还出现过 2190 元的「仙人指路」，长线空间大得很！

三月三大秀：AI 基建才是真命天子

至于这次拉回要关注什么？别再看那些已经没动能的传产，我们要盯住的是「AI 基建」的核心。黄仁勋说过，AI 基建还有 7 到 8 年的大行情，这是不会改变的刚需。接下来三月有三场重头戏，就是我们的财富密码：

1. NVIDIA GTC 大会（3/16）：机器人与「Vera Rubin」的狂欢

黄仁勋的主题演讲即将登场。这次除了晶片，最吸睛的就是辉达与鸿海合作的 Vera Rubin 整机柜方案。

关键逻辑： AI 已经从单纯的演算，进入到「具身 AI」机器人时代。

潜力看点： 观察那些机器人生态系的公司，像是新汉、 所罗门、亚光、罗升。还有老大哥鸿海，垂直整合的威力将在这次大会中彻底展现。

2. 3/17 光通讯展：CPO 与矽光子

最近摩根士丹利（大摩）才刚发报告，点名 2026 年是 CPO（共同封装光学）的正式起飞年。美股的麦威尔财测大好，就是因为 CPO 逻辑被验证。

江江再点名一次：

• 光通讯元件的老牌大军： 联钧、光圣、波若威、华星光、众达 - KY、创威、联光通。

• 上游磊晶与封测好手： 联亚、全新、IET-KY、讯芯 - KY。

• 连测试介面、交换器大厂： 颖崴、旺矽、精测、智邦通通都被点名。CPO 长线成长性绝佳，记住，「耐心要比涨势更强大」。

3. 3/23 卫星展：低轨卫星（AI 的触角）

这是目前市场最热的火堆。SpaceX 传出最快将于 2026 年中启动 IPO，这不只是太空梦，而是 AI 触角的延伸。当 AI PC、AI 手机无所不在时，全球无死角的低轨卫星连线就是刚需。

焦点个股：

升达科： 卫星高频元件纯度最高，SpaceX 甚至派人低调访台加码下单。

燿华： 低基期、切入 SpaceX 供应链，具备补涨潜力。

华通： 这是太空圈地战中的 PCB 龙头，美系客户「非它不可」。

这波利空，就像让台股找到出口释放能量。拉回后，才有低基期酝酿下一波。别在最恐慌时卖掉未来。当大家逃跑，你要理智观察低档背离。让我们一起锁定三月 GTC、光通讯展和卫星展，抓紧 AI 基建潜力股。

记得，投资像种树，选对种子，耐心浇水，总会长成大树。加油，朋友，我们一起度过这弯道，迎来直线加速！