谈及台股,市场关注焦点多集中于半导体与电子科技产业。然而,台湾经济的发展基础来自更为多元的产业结构。由台湾指数公司编制的「台湾璞玉指数」,以全体上市股票为母体,筛选302档成分股,涵盖31类产业,呈现台湾产业的多样面貌。
指数成分股除约四成权重属科技产业外,其余含食品类、居家生活类、建材营造、航运类等与日常生活密切相关的产业。成分股所属产业相对分散,多以稳健经营与稳定配息为特色,反映台湾经济长期累积的基础实力,有助呈现多元的产业结构样貌,展现台湾产业持续发展的能量。
在编制方式上,「台湾璞玉指数」主要以获利与配息稳定度作为筛选条件,并纳入交易活络度指标,筛选尚未被发觉蕴藏价值之股票组合。
指数会定期进行成分股检视与调整,因为权重分布相对分散,所以个别公司或单一产业波动对于整体指数的影响较小。
就产业结构而言,璞玉指数成分股广布31类上市产业,以台湾指数公司(TIP)分析之结构对照,璞玉指数电子科技产业权重约41.3%(加权指数约76.3%),非电子科技产业权重约51.9%(加权指数约14.3%),金融业权重约6.8%(加权指数约9.4%),单一族群对指数波动的影响有限,可在震荡期间提升韧性。
依TIP对「台湾璞玉指数」之回溯研究指出,璞玉指数在市场修正或震荡阶段具较佳抗跌特性,于基准指数呈负报酬期间之相对胜率更为提升,并展现下档保护与防御能力。
以近期盘势观察,航运、生技医疗、食品、建材营造、金融保险等多档成分股表现逆势走强或相对抗跌,提供稳健的支撑,达到风险分散的效果。
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