中东局势持续紧张带动油价高涨，市场担忧油价飙升将转嫁到终端物价，推高通膨预期并对美国经济成长前景带来压力，导致近期美国股市震荡走低。柏瑞投信表示，从历史经验来看，地缘政治冲突对股市的影响多属短期，随著市场逐步消化不确定性，在数个月之内可望回到原有趋势。目前来看美国与伊朗冲突仍属此类情境，可趁市场修正时中长期布局美国多重资产。

柏瑞投信指出，从整体市场资金流向来看，近期并未出现全面撤离股市或科技板块的现象，仅是部分资金进行重新配置。在科技股经历一段涨幅后，资金转向估值相对较低或具备防御特性的产业，是属于典型的投资组合再平衡的行为。这种轮动的情况通常会发生在市场对于利率、政策或短期不确定性提高的时候，但这不代表科技产业失去长期的吸引力。根据历史经验显示，当市场完成轮动与情绪修正后，具备成长性与基本面支撑的科技与AI相关产业，往往仍是资金重新回流的核心标的。

近期科技股的波动，更多反应市场对成长速度与合理估值的重新校准。过去一段时间，市场对AI相关企业给予高度乐观的成长假设，使估值提前反映多年的潜在盈利。但当实际财报仅符合预期、而非显著超标时，股价自然会有所调整。但这不构成基本面转坏的条件，因多数核心科技企业仍具备稳定营收来源与良好的现金流，而且产业护城河的获利结构并未出现破坏性的变化。

观察目前多数已公布2025年第4季财报的S&P 500成分股，整体平均获利的年增率高达11.5%，不仅打败市场预期，更是连续第六个季度缴出双位数的年增率。以产业而言，工业、资讯科技、能源为此次获利成长最优异的子产业，显示美国企业仍具备强劲获利增长的基本面，可望为美股带来中长期的支撑力道。