盘势分析
美以伊战争为引发台股近期剧烈震荡的核心黑天鹅事件，原油供给为市场关注焦点，尤其荷莫兹海峡是全球最重要石油运输咽喉，油价因此大涨。各国股市受到战争及油价影响，台股同样难逃波及。
尽管中东战争充满变数，然随时间延长，预期对股市影响逐步减小。长期来看，预期2026年市场氛围仍将围绕AI产业，算力需求提升刺激CSP大规模资本支出，推动AI伺服器快速成长。近期各大CSP法说持续上修资本支出展望，各家ASIC也进入百花齐放态势，相关供应链将维持高速成长。
载板受惠AI需求带动，以及AI晶片尺寸和层数增加影响，将面临供不应求态势。此外，光通讯角色正由过去基础设施，升级为解决AI运算瓶颈关键技术，预期其他CSP业会逐步导入光通讯技术，长期产业正向看待。
投资建议
短期台股波动难免，然AI资本支出持续，相关应用落地，长期发展明确，预期包含载板、设备、半导体、光通讯、记忆体等仍将持续受惠。
针对当前台股盘势与产业趋势，维持积极操作策略。首要焦点应放在AI相关科技产业及其供应链，包括电源管理、高效能运算基础设施及半导体设备厂务工程等，具备较高成长潜力。
另外为分散风险，建议可关注降息受惠的金融及受惠长期趋势的传产类股龙头，在市场回档时分批进场。
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