在不确定性犹存中,综合ETF主要发行商看法,现阶段可说是处于机会与风险兼具的环境,仍建议透过股、债ETF搭配,建议第2季运用30%以内的资金布局债券ETF,又以非投资等级债ETF为多数。
综合群益、国泰、富邦、中信投信等投信对于第2季看法,建议借由跨市场配置来掌握潜力资产的表现机会或是掌握收益来源,同时也能分散投资组合风险,可以多加留意的标的包含群益优选非投等债、国泰优选非投等债、主动中信非投等债、主动富邦复合收益等等。
国泰投信表示,从资产配置的角度分析,非投资等级债具备高票息保护与波动度低于股票的特性,适合做为卫星配置,协助投资人降低整体投资组合的震荡压力。
主动中信非投等债经理人陈昱彰表示,近期非投资等级债市场经历一波健康修正,参考指数利率回升约80基点,回到约7.3%以上水准,信用利差亦从低点回升至合理区间。随著评价面重回吸引力,现阶段是分批进场锁定高息收益的黄金时机。
群益投信表示,因川普政策反复、美伊冲突难解、关税疑虑等等,都将导致通膨升温,干扰联准会政策利率前景,然鉴于全球经济仍具韧性,联准会持续上修今明两年GDP,且企业获利与资产品质展望仍属稳健,再加上市场资金依旧偏向宽松,再融资风险不高,违约率料将持稳于低位,有利于低存续期间且以领息为主要获利来源的非投等债表现,投资人亦不妨参考相关ETF。
富邦投信指出,相较股市波动加剧,固定收益市场无论投资等级债或非投资等级债整体表现波动度相对低,具备分散风险与收益来源的功能。透过主动式选债策略,可依市场变化灵活调整配置,精准掌握收益机会,同时有效控管下档风险,适合作为中长期资产配置的重要一环。
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