盘势分析
受惠AI基建扩张，美国费半指数今年来大涨，几乎所有成分股都有亮丽表现，美光、英特尔、超微、博通、辉达等指标股各拥题材，涨势凌厉。
即便美伊战争导致油价居高不下、美国殖利率飙升，总体环境危机四伏，但资金避险并非聚焦防御型标的，去年锁定科技七巨头（Mag7），今年则在AI浪潮下，转进大型半导体股。
主动统一升级50（00403A）上周挂牌上市，规模庞大，持股集中配置AI伺服器核心的基础建设与高阶电子供应链。主动统一升级50与主动统一台股增长ETF相较，前十大持股所见略同，持股11至30名差异扩大，如同五星级饭店二家餐厅推出吃到饱，菜色部分相同，主厨厨艺竞争力分高下。
投资建议
市场人气聚焦AI股，AI各族群轮动、AI基建叙事扩散、AI供应链、算力、ASIC、AI电力、矽光子与实体AI等指标股股价表现比指数更重要。
投资观念要赶上时代。早期520总统就职演说可能引发两岸关系紧张、「五穷六绝」是传统PC产业营运季节特性，如今AI成长动能强劲，云端服务供应商（CSP）资本支出庞大，个股差异大，因此，520行情真正要关注的是辉达展望，以及AI股是否利多钝化。
辉达本周将发布财报与展望，执行长黄仁勋也将于6月1日来台开讲，阐述「AI五层蛋糕」产业框架，从底层能源供应、冷却散热，一路解析到最顶层实体AI（Physical AI）应用。
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