霸菱投顾指出，中东战事突如其来，造成亚洲整体经济与企业获利成长的展望遭到下调。不过，先前市场已回档，后续波动也可能为投资人有机会重新布局受惠于战后投资题材、且基本面稳健的企业。在投资策略上，仍看好南韩、中国大陆及台湾的科技股。

霸菱投顾表示，今年原本预期亚洲多个国家将走向货币宽松，但如今这已不再是基本情境。对菲律宾等体质较脆弱的经济体而言，甚至可能转向紧缩。为了减轻能源成本飙升对家庭与企业的冲击，各国若扩大财政支持，将进一步加重政府财政负担，并排挤结构性改革与投资所需资源。

霸菱投顾指出，即使未来荷莫兹海峡恢复通行，航运积压仍需时间消化，加上能源基础设施修复将使部分供应在一段时间内难以完全恢复，油价短期内恐怕仍将维持高档。此外，全球库存需要大幅重建，也将进一步推升需求。在能源来源尚未充分多元化之前，油气价格仍可能反映一定程度的地缘政治风险溢价。

霸菱投顾分析，未来数个月，无论对政策制定者或企业获利而言，情势预期都将持续充满挑战。实质所得受压，可能抑制消费。公共与家庭债务水准偏高，也使政策驱动成长的空间更受限制。对菲律宾、印尼、泰国及印度等在危机前才刚出现初步复苏迹象的国家而言，这无疑是重大挫折。

相形之下，霸菱投顾指出，北亚（尤其是中国大陆）凭借较强的经常帐体质与较大的政策弹性，整体表现相对稳健。不过，台湾与南韩高度依赖中东液化天然气进口，能源安全的脆弱也已逐渐浮现。

从产业面来看，霸菱投顾表示，部分消费相关产业及对能源成本较敏感的服务业，获利压力预期仍将持续。相较之下，半导体、先进制造、电源管理及自动化等 AI 相关投资仍展现韧性，支撑力更多来自结构性需求，而不仅是景气循环复苏。长期而言，市场对能源安全、供应链韧性及科技自主的重视提升，预期将持续支持区内资本支出成长，以及高品质制造企业的长期发展。

霸菱的投资方法仍以基本面选股为核心，优先布局具备获利可持续成长、现金流创造能力强劲，并能超越景气循环、持续复利成长的企业。在此背景下，霸菱持续看好南韩、中国大陆及台湾的科技股。尽管东协与印度股市的评价已具吸引力，但考量短期经济与政策挑战，现阶段仍宜保持耐心。