健策（3653）5月营收23.1亿元，月增0.10％、年增37.75％，续创单月历史新高纪录。法人预期，受惠人工智慧（AI）伺服器热功耗提升，及均热片逐代升级趋势明确，中长期营运展望正向，维持买进投资评等。
投顾法人经供应链访查后分析，辉达（NVIDIA）VR系列均热片目前虽然暂时由两片式改回一片式方案，但因本次设计更改较为临时且具急单性质，短期产品单价仍可维持高档，对健策营收与获利冲击有限。
法人认为，随AI晶片TDP持续提升，辉达Rubin平台在热密度、封装尺寸与翘曲控制上的要求仍高于Blackwell世代，一片式方案短期可做为过渡解法，但若后续仍无法有效解决解热效率与封装翘曲问题，系统端仍有机会回到两片式解决方案。
健策短期营运拜辉达GB系列均热片出货维持高档，及VR高产品单价急单支撑，长期持续受惠AI晶片功耗提升下，高阶均热片规格升级趋势，成长动能维持不变。
展望后市，法人指出，健策2026年随GPU、ASIC双动能成长，均热片规格升级带动产品单价明显成长，2027年Rubin平台全面导入与热功耗提升，带动均热片与水冷产品内涵价值持续上行，且积极切入AI相关周边产品，推升产品组合优化与营收规模扩大，营运持续走高可期。
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