智邦（2345）今年客户拉货动能明显升温，光通讯、交换器及机柜解决方案三大主力产品线需求同步转强，其中，光通讯成长幅度最为强劲，整机柜解决方案随著北美CSP客户第三代ASIC机柜导入量产，下半年营运动能展望乐观中，法人估全年每股获利（EPS）上看68.3元。
分析师表示，展望智邦第2季营运，虽北美CSP客户AI Server进入新旧产品交换期，因进入传统Switch营运旺季，由于AI基础建设建置算力需求未歇，加上Agentic AI对高速网路频宽需求大幅增加，推升800G乙太网路交换器出货成长，成为营运成长主轴。
Agentic AI的流行，持续推升对高速网路频宽的需求，带动800G甚至更高速的乙太网路交换器出货成长，另一方面，由于北美CSP客户的AI模型客户在全球AI Coding市占率名列前茅，对算力需求孔急，以因应快速扩张的AI业务，预期下半年量产的第三代ASIC Server将贡献可观营收。
此外，由于该AI模型客户营运快速增长，预期对北美CSP客户的第四代ASIC Server有更高的算力需求，进一步推升未来的出货量展望，此外，2027年的高速网路交换器将过渡到1.6T，但因Agentic AI的需求成长，高速网路交换器的需求将由资料中心扩及大企业，在全球AI基础建设持续扩张供应算力的趋势下，将持续推升营运成长。
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