盘势分析
美国5月强劲的就业数据引发市场担忧升息预期提高、加上涨多获利了结，另外SpaceX于12日上市亦对资金造成排挤效应，随台北国际电脑展结束，短期利多出尽，导致台股激烈震荡，预计短期波动将加剧。
随多档主动ETF募集规模突破千亿元，内资买盘的影响性将远大于外资，相较过去空头市场的急缩量，目前更像是高档换手与资金重新布局。尤其AI概念股仍是市场主轴，只是从过去全面齐涨，转为「轮动加速、个股分化」。目前台股仍属「多头整理」，AI供应链基本面未变，只是涨多后市场开始进入资金轮动与筹码沉淀。
投资建议
持续聚焦三个次族群，一是测试介面，CPU需求明显转强，带动伺服器CPU探针卡供应链出现供不应求；二是光通讯产业，CPO虽出现短期杂音，但AI资料中心对光通讯产品带来爆发性需求，2026年底预期仍有25~30%供给缺口，主要瓶颈在于上游雷射，随著上游雷射厂商积极扩产，台厂可望同步受惠；第三是关键材料，玻纤布、CCL、ABF载板以及被动元件，多项材料短缺预计将延续至2026年底甚至 2027年。后续看好半导体先进制程、半导体设备、通讯等族群，留意AI应用以及提高生产力族群。
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