电子股5月营收大致符合预期，传统「五穷六绝」效应并不明显。法人指出，基于人工智慧（AI）出货动能仍佳及近期国际股市修正，维持建议买进台积电（2330）、联咏、勤诚、大联大、台达电、台光电、健鼎、国巨*等个股。

投顾法人分析，电子股5月营收大致都维持前一月水准，正负差异仅在个位数百分比范围内，但年初以来个人电脑、消费电子提前拉货动能开始转疲，包括消费与PC周边IC设计、PC品牌、ODM、主机板及部分零组件厂，营收月减幅度达双位数百分比，甚至20%以上。

法人提醒，需留意今年下半年是否因产品反映成本上扬的涨价效应，对终端需求造成进一步压抑。

另一方面，AI对硬体供需排挤效果持续在电子零组件产业间发酵，从记忆体、印刷电路板至被动元件、电源晶片及未来可能延续到矽晶圆，相关厂商依序受到AI需求推动，展开供需吃紧与涨价市况循环。

展望下半年，法人评估， 虽然PC、手机等需求走弱疑虑恐更加显著，但AI需 求维热络，部分系统组装厂端视AI伺服器出货柜数变化，营收月增动能可能相对较大。

随DRAM、NAND Flash涨势愈演愈烈 ，相关DRAM模组与SSD模组采购成本大幅上扬，对于今年相关PC与手机成本已难以由系统品牌厂商自行吸收，最大品牌联想传出已启动今年第二度涨价。

法人表示，新品涨价自第2季开始影响需求，研究机构普遍预期今年PC与手机需求年减幅度持续扩大，可能达一成以上，下半年出货恐低于上半年。

记忆体价格持续上涨，带动相关厂商获利成长相当显著，并逐步扩大到后段记忆体封测厂，但营运获利持续能力仍以DRAM生产的晶圆厂最为明显。

在下游系统与零组件厂商方面，法人目前仍看好AI伺服器为产业亮点，相关组装、ASIC、铜箔基板、印刷电路板、机壳、滑轨、散热模组及半导体代工、高 阶封测订单外溢受惠厂商仍为现阶段主要推荐标的。