智邦（2345）受惠美系客户800G产品需求强劲，第1季营运淡季不淡，法人预期，第2季进入产业旺季，营收可望缔造新猷，看好2026、2027年获利分别可成长约70%、逾20%，连创新高可期，并调升目标价。
投顾法人分析，智邦第2季随资料中心客户加速拉货800G高阶网路交换器产品，加上新一代AI加速卡产品正式量产，4、5月营收均创新高，预期6月营收维持成长趋势，上修单季营收及获利预估值。
大型云端服务供应商（CSP）自2025年初加速布建自家开发ASIC产品，并导入AI伺服器应用，法人预期新版本将于第2季底放量出货，日趋完整的白牌生态系可节省同等算力三成以上支出，可控的产品发展进度降低对於单一品牌业者依赖。
法人表示，从Arm架构CPU、训练用加速器、智慧网卡与高阶网路交换器共同构成美系客户在云端算力服务的高性价比竞争力，可推广至更多中小企业与价格敏感度高的潜在客户，智邦期望在初期透过生态系的高黏著度，成为该美系客户的长期合作伙伴。
智邦受惠美系客户用于资料中心的AI运算加速卡与企业用高阶网路交换器产品需求强劲，且运算加速器逐代推出与美系客户800G网路交换器提前加速拉货，上修2026年营收预估值逾一成，获利同步水涨船高。
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