PCB龙头臻鼎-KY（4958）第2季虽面临上游原物料持续涨价压力，但伺服器、光模块与IC 载板营收占比提升，带动产品组合改善，EPS达2.19元，符合市场预期，上半年为3.55元；分析师预估，全年将上看11.5元。
法人机构指出，展望后续，臻鼎-KY营运成长重心将持续由手机、PC等消费性电子，转向AI伺服器、光模块、IC载板与边缘AI等高阶应用，并透过逾800亿元资本支出加速全球高阶产能布局，深化One ZDT一站式平台优势。三大高阶应用营收占比可望由2025年的11.7%提升至2027年的37%，并朝2030年45%至50%的长期目标迈进。
考量在上游材料供给全面吃紧的环境下，臻鼎-KY具备完整成本转嫁能力，并提前锁定料源与设备产能，有利进一步巩固产业龙头地位；并已切入下一代GPU与ASIC高阶PCB供应链，并具备ABF载板、iHDI、HLC与高阶mSAP量产能力，随产品规格持续升级，技术门槛与竞争优势同步提升；全球高阶产能将自今年下半年起陆续开出至2029年，且已与北美一线CSP完成中长期产能绑定，One ZDT平台策略将进一步强化于高阶PCB与载板市场的长期竞争力。
看好臻鼎持续受惠PCB产业高阶化趋势，并透过产能扩张与技术升级强化市场地位及获利能力中，估今年每股获利为11.5元，年增87.1%。
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