昨日盘势

尽管美国消费数据意外下滑，上周五美股走弱。台湾基本面强劲，上市柜Q2获利飞越2兆元创新高，加权指数强势于5日均线上震荡，惟成交量低于一兆，投资信心趋缓，终场仅上涨46.26点。高价股川湖、健策、大立光、台光电、创意强者恒强；盘面ABF、光学镜头人气较佳；另外，辉达宣告CPO已进入量产阶段，并点名未来光通讯市场最大商机在于垂直扩充（Scale-up），激励CPO族群齐扬。传产航运三雄全力反攻，后续投资热度，仍需观察航运市场供需结构。

权值股方面，台积电上涨0.21%、鸿海下跌1.73%、联发科下跌3.80%、广达上涨1.83%，台达电收平盘。盘面强势股，川湖、健策、大立光、联亚、中华化、德微、志圣、全新等共32档涨停；统新、有成精密、万润、晶技、联钧、州巧、创意等涨幅7%以上。盘面弱势股，精材、力旺、技嘉、旺矽、凌巨等跌停(多数反映财报毛利下滑)；扬博、长荣航太、青云、龙德造船、爱普*等跌幅6%以上。 终场台湾加权指数上涨46.26点，以45857.27点作收，成交量9420.25亿元。观察盘面变化，三大类股涨跌互见，电子上涨0.25%、传产下跌0.03%、金融下跌1.28%。在次族群部份以光电、运输、绿环表现较佳，分别上涨4.86%、4.00%、2.22%。

资金动向

三大法人合计买超290.76亿元。其中外资买超454.47亿元，投信卖超177.77亿元，自营商买超14.05亿元。外资买超前五大为友达、长荣、阳明、长荣航、大成钢；卖超前五大为力积电、台新新光金、玉山金、凯基金、永丰金。投信买超前五大为玉山金、台新新光金、凯基金、永丰金、第一金；卖超前五大为联电、纬创、旺宏、大成钢、日月光投控。

资券变化方面，融资增30.42亿元，融资余额为5501.02亿元，融券减0.46万张，融券余额为21.82万张。外资台指期部位，空单减少1705口，净空单部位83474口，借券卖出金额260.43亿元。成交比重：电子83.62%、传产13.01%、金融3.36%。

今日盘势分析

美伊谅解备忘录到期，加上美国总统川普表示战事短期内难以结束，中东冲突犹存。国际油价涨逾 2%，30年期美债殖利率升至19年新高。

产业面：美国商务部长卢特尼克表示，美国政府不希望苹果向中国购买记忆体晶片，激励美光涨逾4%。周一美股四大指数涨跌互见，台积电ADR上涨1.08%。

台股后市分析如下：

第一、辉达宣布向软银集团支持的SB Energy投资15亿美元，并在俄亥俄州PORTS-Pike Technology Campus取得最高8GW的AI运算容量。该园区将由SB Energy兴建、持有及营运，OpenAI则依据20年租约成为主要客户。随著AI模型耗电量持续上升，科技巨头正加速整合晶片、电力与资料中心资源，以确保未来运算能力。

第二、辉达「电力革命」要角的功率半导体大缺货，继产业巨头英飞凌日前涨价之后，台厂也酝酿第三波价格调整，最快10月起针对非合约产品，涨价10%至15%。业界看好台半、强茂、德微等下半年营运价量齐扬。

第三、技术面观察，周一加权指数于5日均线上震荡，指标KD高档钝化，RSI趋缓向上，MACD红柱体扩大，成交量未达1.2兆，显示台指期结算前投资信心薄弱。尽管台积电失守五日线，强势高价股依旧轮流维系人气。自6月下旬起台股跌逾8千点，8月份已反弹超过6千点，现阶段技术面趋于高档震荡，有待补量上涨化解上方卖压。

第四、盘面资金聚焦强势高价股、ABF、CPO、光学镜头、航运等族群，包括川湖、欣兴、联亚、大立光、长荣等表现强势。

投资策略

台股第二季企业获利与展望亮眼，加上辉达Rubin进入量产，AWS与Google ASIC新平台启动拉货，激励2026年台股企业获利再上修，台股中长期受惠AI红利未变。惟美债殖利率走扬、台股大盘技术面高档钝化、外资期货净空单高逾8万口，仍须严防行情波动。另外，本周四FOMC会议纪要，联准会将释出利率路径方向，视为风险资产关键风向球。

操作建议「逢低布局、反弹汰弱留强」，选股以流动性佳的中大型AI权值股为主。

长线追踪族群：台积电及先进制程/封装、载板与PCB、电源管理相关、机箱滑轨、机器人概念、特用化学及自行车等族群。

20260818