联发科（2454）AI ASIC梦想行情遇上强敌！半导体巨头超微（AMD）传出抢进Google第10代张量处理器（TPU）开发，若消息属实，将让Google TPU竞争版图再起变化，也让市场开始担心联发科未来ASIC订单面临更大竞争压力。消息冲击下，联发科20日股价盘中一度跌逾4%、失守月线，AI ASIC题材从「成长想像」进入「竞争检验」。

外电引述SemiAnalysis报告指出，Google已与超微合作开发第10代TPU之一，若消息属实，将是超微首次大规模参与客制化AI ASIC市场。相关消息目前尚未获Google、超微证实，不过由于Google TPU过去主要由博通（Broadcom）负责设计，后续再传出与联发科合作，如今若超微加入竞争，将使Google TPU供应商版图再起变化。

事实上，博通6月在财报会议中曾透露，Google正在寻找其他供应商，市场当时即解读为Google TPU不再由博通独供，并推测联发科可望分食相关订单。联发科虽从未公开证实Google为其ASIC客户，但业界长期将Google视为联发科客制化ASIC业务的重要合作对象；如今再传超微加入第10代TPU开发，市场也重新评估联发科未来ASIC业务的竞争压力。

联发科近期也持续释放AI ASIC成长讯号。公司日前指出，透过与美国大型云端服务供应商（CSP）紧密合作，已打造首款具备领先效能的AI加速器ASIC，预计第4季进入量产；今年资料中心营收可望超过20亿美元，并预期2027年资料中心营收将加速成长。换言之，AI ASIC正是联发科未来数年重要的成长想像来源之一。

基本面方面，联发科7月合并营收达484.74亿元，虽较6月下滑逾1成，仍创历年同期新高，年增12.1%；前7月累计营收3498.08亿元，年增0.8%。公司预期第3季合并营收可望季增5%以内，旗舰手机晶片放量可望抵销其他产品疲弱，智慧装置平台营收则估季增中高个位数百分比。

不过，联发科股价近期走势陷入震荡。联发科6月2日盘中一度攻上4,970元天价，随后反压加重，7月29日盘中最低下探2990元，波段最大跌幅接近4成；进入8月后股价逐步垫高，一度重新站回4,000元之上。如今在超微传出加入Google TPU竞争的消息冲击下，20日股价以3820元开低，盘中一度拉升至3,870元翻红，随后卖压再起，跌幅扩大至4%以上并失守月线。

在资料中心营收快速成长、AI加速器ASIC即将量产的利多尚未改变下，若超微确实加入Google TPU供应链，联发科未来能否持续取得大型CSP客制化AI晶片订单，将成为市场重新评价其AI成长行情的重要观察指标。