奇鋐（3017）随AWS Trainium气冷产品出货转顺及辉达（NVIDIA）Vera Rubin 相关零组件挹注，第3季营运可望续创新高，法人基于AI液冷应用扩散至ASIC，及多项AI伺服器专案量产能见度提升，调高获利预估值及目标价。

投顾法人分析，奇鋐第3季AI伺服器散热需求维持强劲，除ASIC产品受惠AWS Trainium气冷散热零组件出货转顺，相关机壳产品开始贡献外，GPU方面，Vera Rubin水冷板、分歧管等零组件预计自9月起陆续交付板端客户。

考量水冷零组件出货至整机柜量产仍有时间差，Vera Rubin及ASIC水冷产品较为明显营收贡献时间点将落在第4季，法人评估，奇鋐第3季营运将逐月增温，略为下修营收预估值，但毛利率及获利拜水冷产品良率与生产效率改善效益，可望优于原先预期。

随新世代AI平台导入加速，2027年GPU与ASIC需求将同步进入放量阶段。法人表示，GPU平台方面，Vera Rubin系列自2026年底开始贡献奇鋐营收后，预期2027 年上半年拉货规模将持续扩大，且既有平台需求仍将延续。

除辉达平台，超微新世代平台将自2026年第4季逐步放量，散热零组件与机壳产品同步贡献，进一步支撑GPU散热需求。

ASIC方面，Trainium与TPU出货量持续增加，且水冷渗透率稳步提升，下半年再随AWS下一代平台导入，带动奇鋐ASIC营收规模持续扩大。

因应客户强劲需求，奇鋐持续扩充分歧管、Rack Manifold及机壳等相关产能，随新产能陆续开出，加上GPU新平台放量、超微加入贡献，及ASIC需求持续扩张带动，法人上调奇鋐2027年获利预估值。