盘势分析
台股历经7月修正，8月指数及个股表现明显回稳。展望后市，尽管美国货币政策及地缘政治等变数，可能干扰短线市场情绪，但AI产业基本面动能仍强，对台股中长期展望维持正向看法。
美国总经方面，近期核心PCE物价指数年增率符合预期，初领失业救济金人数低于预期，显示劳动市场仍具一定韧性。不过，联准会在Jackson Hole会议释出的政策讯号相对谨慎，加上通膨水准高于2%目标，市场对利率路径看法出现调整。后续可持续观察非农就业、CPI等重要经济数据与联准会官员谈话，评估政策方向。
产业方面，辉达最新财报及下一季财测均优于市场预期，公司对明年营运展望亦维持成长看法。随Rubin平台逐步进入放量阶段，第4季AI相关供应链营运动能可望较前季增强，部分零组件订单能见度已延伸至2027年中，亦有助支撑后续营运表现。
此外，CSP业者资本支出持续扩张，带动半导体与AI供应链需求。台湾在全球AI供应链中仍具重要角色，亦可持续观察相关产业后续终端需求、供应链产能及新品放量进度。
投资建议
辉达Rubin及Google TPU逐步进入放量阶段，AI伺服器规格升级趋势持续，可关注受惠规格提升的散热、电源、ABF／CCL等族群。此外，光通讯产业受惠AI资料中心持续扩建，以及高速传输需求提升，长期成长趋势依然明确，亦可持续留意逢低布局机会。
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