昨日盘势

受到美10年国债殖利率创下2007年7月以来新高，加上美伊谈判乔不拢油价上涨等利空，拖累上周四台股开低震荡，盘中一度失守五日线，所幸一点过后，联发科及台塑集团低接买盘拉抬，收盘守稳5日线之上。CCL族群因AI伺服器、HPC需求持续升温，受到资金青睐相关个股表现强势。

除此之外，磊晶及不锈钢族群同样表现亮眼。

权值股方面，台积电下跌1.00%、鸿海下跌2.15%、联发科上涨1.93%、广达下跌0.88%，台达电上涨0.53%。 盘面强势股，联茂、腾辉电子-KY、嘉晶、彰源、雷科、晶心科、中釉等共23档个股涨停；亚泰金属、M31、健策、佰鸿、阳程、双鸿等涨幅7%以上。

盘面弱势股，和益、巨虹等跌停；禾荣科、精拓科、台湾精材、鸿劲、精材、建达、精测等跌幅4%以上。

终场台湾加权指数下跌132.69点，以48024.60点作收，成交量7366.24亿元。三大类股涨跌互见，电子下跌0.30%、传产上涨0.34%、金融下跌0.85%。在次族群部份以塑胶、玻璃陶瓷、电子零组件表现较佳，分别上涨3.60%、1.61%、1.15%。

资金动向

三大法人合计卖超444.49亿元。其中外资卖超329.65亿元，投信卖超128.23亿元，自营商买超13.38亿元。

外资买超前五大为合晶、南亚、南茂、嘉晶、纬创；卖超前五大为友达、力积电、联电、鸿海、南亚科。投信买超前五大为华航、长荣航、玉山金、升阳半导体、永丰金；卖超前五大为联电、欣铨、南亚、南亚科、日月光投控。

资券变化方面，融资增87.36亿元，融资余额为6151.03亿元，融券减1.11万张，融券余额为20.2万张。

外资台指期部位，空单增加909口，净空单部位77031口，借券卖出金额300.21亿元。成交比重：电子88.58%、传产9.71%、金融1.71%。

今日盘势分析

川普拒绝伊朗重开荷姆兹海峡谈判，尽管盘中传出美方可能在伊朗核问题取得「具体进展」后放宽制裁，但未能扭转油价上涨走势。

除此之外，债市卖压则未缓解，10年期美债殖利率周一收于5.241%，连续第五个交易日走高，为2007 年 6/12以来最高收盘水准，连带拖累美股。周一美股四大指数全面下跌，台积电ADR逆势上涨0.50%。辉达宣布将库藏股计划规模增加1,500亿美元，创史上最高库藏股追加规模，推动辉达股价逆势收红。

台股后市分析如下：

第一、台股8月狂飙3,009点，写史上最强8月，散户信心大幅回温，中央银行23日公布公布8月金融情况，市场关注的「散户风向球」证券划拨存款余额如市场预期反弹，且大增3,889亿元之多，月增创史上新高，推升余额冲上4兆5,712亿元，同创历史新高，另股市融资余额暴增逾800亿元为今年次高。

第二、受惠于AI应用需求大喷发，台湾出口与企业投资动能维持强劲，主计总处于8月再度上修2026年经济成长率预测至11.05%，创下1988年以来新高。在半导体及电子产业持续扩充产能带动下，企业自用厂房需求升温，支撑商用不动产市场交易动能创下新高，商用不动产专家预估，全年商用不动产成交金额可望朝向3,000亿元叩关，挑战史上最大量。

第三、技术面观察，上周四指数收量缩下影线黑K，均线呈现多头排列；指标部分，KD持续向上、RSI下弯，MACD红柱体持续放大，整体技术面维持稳健强势，后续需观察费半、台股权值股变化及外资期现货布局动向。

四、盘面资金聚焦PCB、磊晶、不锈钢等族群，包括联茂、腾辉电子-KY、嘉晶、彰源等表现强势。

投资策略

川普拒绝伊朗方案导致油价上涨，叠加美债殖利率持续攀高，推升10 月升息预期并冲击美股，市场静待本周PCE数据指引利率路径；回归台股，受惠AI基本面支撑，技术面维持强势，中秋连假期间台积电ADR与富时台指表现稳健，然受国际股债市走弱及近期融资增速过快，短线仍须提防行情波动，预期大盘高档震荡、类股轮动。

操作建议择优布局流动性佳的中大型AI权值股，及业绩题材股，长线追踪族群：台积电及先进封测、半导体设备、PCB、光传输、散热、连接器、货柜散装、特用化学及高殖利率银行及寿险股等。

20260929