昨日盘势

美国9月非农业就业数据意外疲软，市场对联准会10月升息预期降温，美股上周五四大指数走扬，周一台股在台积电、台光电、台达电带领下，加权指数再创新高，然资金排挤，盘面整体下跌家数高于上涨家数。

随资料中心规模持续扩大，800G、1.6T交换器及新一代AI伺服器陆续导入，高速PCB材料的重要性大幅提升。 同时台光电获外资调升目标价，PCB族群为盘面最强焦点；台积电二奈米进入放量，先进封装也加速升级，加上法说题材效应，相关供应链持续接棒表态。另外，辉达市值冲5.7兆美元，川湖剽悍涨停，散热股亦表现亮眼。

权值股方面，台积电上涨3.00%、鸿海上涨1.20%、联发科上涨4.34%、广达下跌0.30%，台达电上涨6.37%。

盘面强势股，川湖、台光电、金像电、升达科、万润、富鼎、立碁、玉晶光等共49档涨停；创意、大立光、裕庆-KY、松川精密、宏捷科、洋基工程等涨幅7%以上。

盘面弱势股，仓和等共4档跌停；益航、华经、川宝、瑞耘、联电等跌幅5%以上。

终场台湾加权指数上涨1236.30点，以49712.04点作收，成交量1.15兆元。三大类股全面上涨，电子上涨3.00%、传产上涨0.98%、金融上涨0.10%。在次族群部份以塑胶表现较佳上涨6.64%。

资金动向

三大法人合计买超775.52亿元。其中外资买超718.97亿元，投信卖超52.93亿元，自营商买超109.48亿元。

外资买超前五大为纬创、华邦电、台新新光金、鸿海、强茂；卖超前五大为友达、联电、彩晶、仁宝、台中银。

投信买超前五大为华新科、国巨*、彰银、臻鼎-KY、景硕；卖超前五大为联电、欣铨、兆丰金、中华电、华邦电。

资券变化方面，融资减17.53亿元，融资余额为6333.52亿元，融券减1.35万张，融券余额为21.85万张。外资台指期部位，空单减少3300口，净空单部位77004口，借券卖出金额307.51亿元。成交比重：电子90.87%、传产7.67%、金融1.45%。

今日盘势分析

美国供应管理协会(ISM) 公布 9 月服务业采购经理人指数 (PMI) 为 54.9，虽略低于前月增速，但基本符合市场预期，显示服务业扩张脚步依然稳健。

尽管美国国债殖利率持续走高，市场将目光转向科技基本面与经济数据。

周一美四大指数齐扬，台积电ADR上涨2.75%，SpaceX 狂飙逾7%。

台股后市分析如下：

第一、Aletheia资本预估，TPU整体出货量将在2025／2026至2028年成长逾二倍，远超过其他平台。更重要的是，新世代TPU特殊应用IC（ASIC）的单机内容价值将明显提升，在未来三至四年将增加五至十倍。因此，单就PCB总潜在市场，从2026-2029年价值可能成长三倍，CCL台光电受惠最大，金像电、精成科等则是PCB供应商。

第二、黄仁勋、马斯克力挺太空资料中心趋势，近期Google更透过SpaceX将旗下TPU伺服器送进太空轨道进行测试。科技巨头们陆续迈入对太空资料中心实质测试阶段，点亮太空AI新商机，助益升达科、华通、稳懋等相关台链后市水涨船高。

第三、技术面观察，周一加权指数价量齐扬再创新高。指标方面，KD高档钝化、RSI向上延伸、MACD红柱体扩大，整体技术面强势。短线急涨后，个股盘中难免扩大振幅，后续台积电及重要权值股走势将视为冲破5万点关键。

四、盘面资金聚焦大型权值股、台积电供应链、PCB材料、AI伺服器等族群，包括台积电、创意、帆宣、台光电、金居、川湖、健策等表现强势。

投资策略

尽管国际油价及美债殖利率居高不下，然辉达市值创高，市场将焦点转向科技财报。台股目前技术面强势，台指期夜盘再冲5万大关，展现多方控盘底气。

本周上市柜公司陆续公布9月营收，AI供应链族群预期可望持续缴出佳绩。

同时，世界AI高峰会及大立光、台积电等法说会即将登场，台股题材充沛。

建议维持布局AI概念、业绩题材股，搭配短期营收动能股，长线追踪族群：台积电及先进封测、半导体设备、PCB、光传输、散热、连接器、货柜散装及特用化学等。

20261006