中国信托证券主办可宁卫*（8422）发行之五年期无担保可转换公司债（简称「可宁卫三」，代号84223），昨（6）日挂牌交易，并成功于资本市场募集25.17亿元。

可宁卫*此次筹资主要用于偿还银行借款及转投资「高雄市南区焚化炉BOT案」，由可宁卫*与台湾人寿共同成立专案特许公司「吉信公司」接手南区旧焚化厂之营运，并于原址新建AI智能高效焚化炉以取代旧厂，预计于2028年建置完成后，可享有20年之长期特许经营权，预估将可处理840万吨之废弃物，并带来超过67.2亿度发电量，有望为公司挹注稳定的新焚化炉售电及旧焚化炉代操作营运之收入及现金流入。

可宁卫*为国内具规模之一站式废弃物处理服务业者，主要提供事业废弃物开挖、清运、固化及掩埋服务，并积极布局焚化、资源再利用及绿能事业。2026年上半年合并营收达33.82亿元，年增23.88%；7月及8月单月营收分别年增59.87%及105.85%，显示大型整治专案及新事业挹注效益逐步显现。未来营运动能将来自205兵工厂整治案、SRF发电厂、渔电共生及高雄南区焚化炉BOT案等多项专案陆续推进。

展望后市，多项关键专案将接棒挹注可宁卫*营运成长，包含205兵工厂整治案预计于2026年至2027年间持续认列；低碳能源电厂预计于2027年下半年并网，透过废弃物处理与售电形成双轨收益；渔电共生二期案场亦预计2027年投入商转等。

随各项专案陆续落地，可宁卫*将加速由既有废弃物处理服务，向焚化、资源循环及绿能发电等高附加价值领域延伸，进一步扩大营运版图，打造中长期成长新引擎。

中国信托证券长期深耕资本市场，持续运用承销及筹资规划经验，依企业不同发展阶段提供合适的资本市场服务。本次协助可宁卫完成可转债发行及挂牌，未来亦将持续陪伴企业透过资本市场取得发展所需资源。