中东战事仍未解决，高油价推升通货膨胀压力，美国联准会（Fed）利率政策将是近期金融市场观察重点。法人指出，全球主要央行转鹰，全球进入高利率维持更久的新局面。在这样的环境下，可布局对利率敏感度低的资产类别，投资组合多元分散，以兼顾成长及收益。

群益环球金绽双喜基金经理人许书铭表示，虽然Fed重启升息，但历史经验显示，升息对股市影响往往呈现「短空长多」，尤其在AI投资周期加速下，全球制造业采购经理人指数（PMI）持续扩张，有助企业营运改善。预期企业获利强劲，可望支撑升息初期的估值修正。待市场消化政策冲击后，投资焦点仍将回到基本面。

许书铭指出，面对经济发展稳健、货币政策转向的环境，第4季操作仍是股优于债。在股市布局上，随著AI资本支出加速，可锁定获利能见度最高的科技成长股、财务体质良好的大型股，以及受惠于半导体超级周期的新兴亚股。

在债券配置上，许书铭认为，因应利率环境变化，短债较受惠，因此可善用具收益优势的非投等债、新兴债建立稳健现金流来源，并强化投组防御力。

群益亚太新趋势平衡基金经理人杨慈珍表示，受惠于全球AI需求殷切，亚洲科技产品出口与资本支出显著增加，带动区域今、明两年国内生产毛额（GDP）年增率上看4.8%、4.7%。

杨慈珍指出，虽然地缘政治风险加重通膨压力，但部分亚太国家已启动升息并逐步接近本轮利率目标，加上各国推行缓和物价政策，预估后续升息空间有限。从估值来看，目前MSCI亚太不含日本指数本益比仅10.5倍，明显低于欧美股市，兼具评价优势与长线投资价值。

从产业面来看，杨慈珍表示， AI应用拓展带动AI硬体需求，后续看好具缺货题材、订单能见度高，且受惠AI长期成长趋势的科技、工业、非核心消费产业。操作上可分批布局以待行情发动，同时密切追踪总经动能及企业财报变化，以利汰弱留强。