记忆体模组厂十铨（4967）执行长陈庆文昨（2）日于法说会表示，AI需求排挤传统记忆体产能，加上供应链高度集中，「这次行情真的不一样」，预期真正最严重的缺货阶段才要开始，价格仍将走高，整体供需最快要到2028年下半年才有机会恢复平衡。
十铨统计，前三季B2B营收占比升至约65%，本月起由B2B、B2C双事业群独立运作，抢攻企业级及高阶品牌需求。十铨日前公布第3季毛利率49.27%、每股纯益37.19元；前三季每股纯益90.95元。公司对后续毛利率有信心，将持续提高高附加价值产品比重。
陈庆文指出，过去记忆体每隔两、三个月或半年便可能出现景气变化，此次价格连涨一年，市场虽浮现反转疑虑，但价格下跌的前提是供需平衡，目前供给缺口仍大，「现在市场上连东西都没有，要怎么跌价？」他说，部分伺服器记忆体现货价已较合约价高三至五成以上，反映缺货压力升高。
展望后市，陈庆文预期，记忆体缺货最严峻阶段将落在今年第4季至明年第2季底，「最严重的缺货阶段才要开始」，未来三季市场流通现货将更加稀少，甚至可能有钱也买不到货，今年第4季及明年第1季合约价可望延续涨势，明年第3季后供应能否改善，仍须观察原厂新产能开出进度，短期看不到价格暴跌迹象。
陈庆文分析，这波供给吃紧关键在于原厂优先配置高频宽记忆体（HBM）、DDR5与AI伺服器资源，压缩DDR4及传统应用供给，上游由三星、美光及SK海力士主导，具规模的模组厂也逐渐减少，产业结构改变，使供应商价格话语权提升。
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