即将并入玉山金的三商寿（2867）因资本适足率（RBC）未达标，今年已发行次顺位债82.8亿元，昨（19）日公告再募集10年期累积次顺位债92.5亿元，以提升资本适足率，由玉山银行及安泰银行担任保证人。预计年底前资金可到位。总计今年共发债175.3亿，三商寿指出，若以6月RBC推算，加计已增资10.5亿，年底RBC非常接近200%（法定资本适足）。

三商寿去年底RBC未达标，承诺金管会发行次顺位债200亿元，但去年底仅发行25亿元，尚余175亿元额度未完成而于7月间遭金管会处分。三商寿今年已发行次债82.8亿元，规划年底前将剩余92.5亿元额度募集完成，昨条件出炉，分甲券及乙券发行，其中甲券为85亿元、乙券为7.5亿元。票面利率为固定年利率3.8%。且由银行保证，分别委由玉山银行及安泰银行担任保证人。

三商寿预计年底前募集完成资金可到位。若以6月RBC推算，加计已现金增资10.5亿元，年底RBC非常接近200%。此外，由于明年起寿险业正式接轨新一代清偿能力制度（ICS），将取代现行RBC制度，三商寿日前于法说会表示，新版资本强化计划及增资承诺书已获主管机关核准，亦取得新一代清偿能力制度选择性过渡措施申请资格。

玉山金和三商寿明年1月23日召开股东临时会通过合并后报经主管机关同意，按往例核准期六到八个月，合并基准日估第3季底，玉山金预估届时以玉山给予的信用可符合到香港设立SPV发行美元次债，且不需银行保证。