Google近期推出全新的Gemini 3 Pro模型，带动市场对其自研运算晶片TPU的高度关注。随著AI应用持续扩张，摩根士丹利（大摩）证券持续看好联发科（2454）后市，并指出TPU供应的不确定性已不再构成主要瓶颈；而台厂Google TPU概念股包括台积电（2330）、创意（3443）等12家台厂未来有望持续吸引资金关注。

TPU需求持续强劲 供应链扩产进度优于预期

随著人工智慧应用快速扩张，Google自行研发的TPU加速晶片概念股，正成为市场关注焦点。事实上，TPU供应的不确定性正逐步消散，大摩大中华区半导体主管詹家鸿指出，根据最新预估，Google在2027、2028年的TPU年产量可望提升至约500万与700万颗，明显高于先前预估的300万与320万颗，显示供应链整体扩产进度优于预期。

詹家鸿分析，TPU需求持续强劲，每额外增加50万颗TPU出货，将可为Google在2027年挹注约130亿美元营收，同时推升每股税后盈余（EPS）约0.4美元。随著AI模型推论与资料中心算力需求不断提升，TPU出货上修将成为Google未来营运表现的重要成长动能。

台湾多家企业参与供应链 带来新一波成长动能

值得注意的是，台湾多家企业已直接或间接参与Google TPU供应链，涵盖晶圆制程、载板、封装材料及伺服器设备等，具有明显的成长题材，也将为台湾AI半导体供应链带来新一波成长动能。

事实上，詹家鸿近期已从供应链端掌握到2027、2028年TPU采购量大幅上修的讯号，因此将联发科由「中立」上调至「优于大盘」，目标价由1,288元升至1,588元，调幅达23.2%。根据最新预估，Google于2027年TPU采购量将达500万颗，较先前上调约67%；2028年更将提高至700万颗，上修幅度高达120%。

其它台厂供应链方面，在核心晶圆制程中，台积电因先进制程技术，被列为市场Google TPU关键核心供应商；创意则为Google Axion CPU制程设计合作伙伴；金像电（2368）提供TPU v7 30～40层高阶封装；台光电（2383）则供应TPU高阶CCL材料。

此外，精成科（6191）透过并购日本PCB制造公司Lincstech，间接切入Google TPU供应链；欣兴（3037）提供Google伺服器载板；联发科与Google合作开发TPU v7、v8；旺矽（6223）、精测（6510）、英业达（2356）、联亚（3081）、光圣（6442）则供应TPU v7或高速传输等相关零组件。