美、台股市通过12月FOMC会议考验，配合联准会出手为市场注入流动性，为西方耶诞行情与东方春节行情打下基础。华南投顾董事长吕仁杰表示，积极情境下，2026年加权指数目标上看32,000点，预期大行情在第1季跟第4季，第2季跟第3季回档机会比较高，选股重点落在2奈米、AI硬体与应用、电源、军工。

12月FOMC会议决议降息1码，联邦基金利率下调至3.50%~3.75%。同时，SEP经济预测显示，2026年美国GDP转强、失业率不变、通膨下滑，故点阵图显示，明年仅降息1码。同时宣布，未来30天（自12月12日）计划买入400亿美元短债，为市场注入流动性。

此外，尽管点阵图目前显示2026年仅降息1码，但若美国劳动力市场意外走弱，预期降息幅度将会进一步扩大。另一方面，现任联准会主席鲍尔任期仅到2026年5月，不管最后所宣布新任联准会主席为何人，此人高机率将配合川普对于低利率的要求。后续焦点将在12月16日，10月非农将并入11月非农一起公布。

台湾方面，主计总处最新预测，GDP全年上修至7.3%，不只是亚洲四小龙第一，更优于日本、美国、中国，创下15年来新高。亚洲开发银行（ADB）将台湾2026年GDP成长率预测由2.3%调高为4.0%，1.7个百分点的调升幅度也是46个新兴亚洲成员中最高。

预料2026年焦点将是2奈米、AI硬体／应用、电源、军工。2奈米方面。台积电（2330）2奈米制程于第4季量产，预期2026年2奈米将快速成长，其所需的先进制程载具、光罩、特殊气体、特用化学、再生晶圆有望进一步拉货，相关概念股值得留意。

AI应用方面，美国商务部长近期传与多家机器人行业高层会面，并表示对加速该行业发展的全力支持，川普政府可能在明年发布一项关于机器人的行政命令，可追踪机器人所需的晶片、机器视觉、感测器、减速机等。辉达推出全球首款自动驾驶「推理视觉语言模型」，要透过AI视觉辨识等应用，打造「有常识」的自驾车，特斯拉预定明年4月德州奥斯汀厂生产自驾车CyberCab。

电源领域，大量AI基础建设与AI伺服器规格升级，势必带来庞大的用电需求。能够处理AI庞大用电需求的供应链 ( HVDC、BBU、MLCC ) ，甚至能够创电、节电、储电的业者，有机会脱颖而出。

军工方面，台湾2026年将提出1.25兆元国防特别预算，为史上最大规模的特别预算，该笔预算将用在打造「台湾之盾」、采购各式无人载具以加速「击杀链（kill chain）」、同时要打造「非红」国防产业等三大面向。

投资锦囊

推测明年川普政府施政方向可能放在打压油价、优化关税等政策，以提升美国民众购买力，有助美股表现。台股方面，在美国经济稳健、美股偏多之下，台湾11月出口值再度改写历史，预计明年关键AI产业链将全面量产，台股有望再度刷新历史新高。