文／江国中分析师

台积电（2330）2 奈米产能塞爆到不行，连超微都传出要分一点给三星，因为台积电的 2 奈米真的太抢手了！这直接带动整个设备供应链疯狂大爆发，相关供应链像亚翔（6139）、洋基工程（6691）、志圣（2467）股价一飞冲天，很多人私讯问我：「现在这些工程股还来得及买吗？」其实你还有更好的选择！今天江江要跟大家揭密一档冷门、但却是 2 奈米中超大受惠股：华景电（6788）。

为什么设厂股会选华景电？想像一下，台积电盖晶圆厂就像盖一间世界顶级的医院。而亚翔、洋基工程等设厂股，像是负责盖大楼、拉水电、做无尘室的建筑商。这很重要，但盖完就没了。但华景电做的是 -- 负责手术室里，那个保护心脏不被细菌感染的「无菌隔离设备」。

在 20 奈米时代，晶圆像是一般的盲肠手术，环境干净就好；但到了 2 奈米时代，这已经是脑神经微创手术，空气中只要有一颗极微小的灰尘（分子污染物 AMC），几百万美金的晶圆就报废了！这就是华景电的护城河：AMC（微污染防治设备）。

根据最新的产业数据，7 奈米制程只需要 10 个站点装这设备，但到了 3 奈米要 18 个。那 2 奈米呢？数量是指数级暴增！ 这就是为什么台积电制程越先进，华景电赚越多。

华景电握三张王牌，2026 年起业绩将迎来「暴力式成长」

1. 市占率的绝对霸权：从 50% 到 接近 100%

这是江江团队最看好的一点。过去在 5 奈米世代，华景电的市占率大约是 60%。但到了 2 奈米世代，情况变了。 根据供应链的消息，华景电在 2 奈米制程的 AMC 设备市占率正逼近 100%！ 甚至连台积电最新的 A16 制程样品，目前也只有华景电拿得出来。

这意味著，未来几年台积电宝山厂、高雄厂只要装机，华景电就是独家或最大供应商。这种垄断级的地位，在台股设备厂中极为罕见。

2. 美国厂的高含金量：同样的东西，卖美国更贵

大家之前都担心台积电去美国设厂成本高，但这对设备商来说反而是利多。 华景电的数据显示，出货到美国亚利桑那厂（AZ 厂）的 ASP（平均销售单价）比台湾厂「高出一截」。 随著 2026 年美国厂二期完工进入密集装机潮，加上日本熊本二期、德国厂的接力，这些海外订单不仅贡献营收，更会直接拉高毛利率。别忘了，华景电现在的毛利率已经站稳 59%~60%，这简直是软体公司的水准，根本不是传统硬体厂能比的！

3. 完整解决方案：Loadport 开发成功

华景电现在更进一步开发Loadport（晶圆传送盒装载埠），提供客户Total Solution。这就像原本只卖手机壳，现在连充电器、耳机整套一起卖给你。这不仅增加了营收来源，更绑死了客户的依赖度。

华景电最近11月营收刚公布，2.41 亿元，年增 28.9%，单月次高，前11月累计年增 20%，完全印证需求强劲。公司法说会说，2025年产能已提升近1倍，稼动率97～99%，几乎满载，订单能见度直接看到 2026 年第二季！今年全年获利超过去年 (14.34 元) 已是板上钉钉。

随著2026年2奈米产能放量（宝山 + 高雄），加上海外高毛利订单入帐，法人EPS保守估计已上看 21~22 元。后年 2027 更是大爆发，在 2 奈米全面普及，甚至 A16 开始试产，EPS 将有机会挑战 30~35 元。对于这种高成长、高毛利、且具有垄断性质的半导体设备股，以长线眼光来看，华景电是一档适合「波段持有」的股票。把时间拉长，华景电很有机会让你资产翻倍的下一匹潜力黑马股。

若你不知何时该逢低卡位？手上持股不知如何操作。建议你务必要锁定江江在 Line@，将有更进一步的讯息给大家了解。想了解还未起涨的市场主流，同步了解大盘多空转折点及学习预测技术分析，都可加入密切锁定 Line@粉丝团关注。

※本公司所推荐分析之个别有价证券

※无不当之财务利益关系 以往之绩效不保证未来获利

※投资人应独立判断 审慎评估并自负投资风险