盘面分析
进入年底，预期随外资交投转趋清淡，受内资法人关注题材股有所表现，且大盘持续维持季线之上，市场情绪不悲观，搭配国内外利多因子如美股科技指标股续扬、美国11月CPI数据低于预期提振市场情绪、晶圆龙头大厂亚利桑那二厂计划生产3奈米、耶诞行情启动等，年底前指数有表现空间。
AI模型竞争再起，相关供应链也成为盘面焦点，自Gemini 3推出后广受好评，Gemini App使用量在8月至11月大幅成长，月活跃用户大增30%至3.46亿，周活跃用户更是暴增52%，相比之下，ChatGPT同期仅增5%，且Gemini桌面访问量更翻倍，显示市场接受度强。
投资建议
市场目前对AI晶片供应链明年展望看升，主要受惠GPU与ASIC双引擎成长，GPU部分，展望辉达需求强劲，提升晶圆龙头大厂CoWoS产能进入2026年将大增，有助推动AI伺服器与高阶GPU市场，带动包括台湾在内供应链受惠封测与材料需求成长。
看好台股明年在AI加持下仍有创高契机，投资主轴仍可持续聚焦晶圆代工、AI伺服器、电源、散热、CCL、PCB等电子零组件，以及封测介面与设备、IP、光通讯等，另外非电族群可留意特用化学、军工、机械零组件、金融保险。
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