根据彭博资讯等外电新闻援引，2026年2月美银美林经理人调查报告显示，投资者乐观情绪来到「极度看多水准」、对全球经济前景的预期持续改善，不过，现金水位略有回升。美银美林依据现金水位、股票配置、对于全球成长前景的预期等指标编制的经理人情绪指数自8.1进一步攀升至8.2，达2021年6月以来高点，经理人现金水位则由前一个月3.2的历史低点回升至3.4%，为七个月来首见回升。

就总体经济前景而言，对于2026年经济情势的预估，净52%、过半数经理人预期不会著陆，40%的经理人预期将会软著陆，仅有6%的经理人预期将会硬著陆，整体而言，预期未来12个月全球经济成长力道将会转强的比例由净38%小幅攀升至净39%，且经理人也预期经济成长将转化至企业获利，预期未来12个月全球企业获利将达到双位数成长的比例达24%，为2021年8月以来最高水准。对于今年11月5日美国期中选举结果预期，62%的经理人认为最可能的结果是民主党控制众议院、共和党掌控参议院，次之为20%预期会出现「蓝潮」(民主党同时拿下参众两院)。

尾端风险部分，「AI股票泡沫」以25%的比例再度成为最可能的尾端风险，通膨与债券殖利率无序攀升则分列二、三名，地缘政治冲突滑落至第四名，在拥挤交易方面，「做多黄金」连续两个月稳坐最拥挤交易第一名宝座，做多科技七雄与放空美元分列二、三名，经理人预期这波涨升循环金价可能的高点价位，加权后的价位预估为每盎司6200美元。此外，最可能引发信用危机事件的风险来源为私募股权/债券，认同比例为43%，AI超大规模云端供应商的资本支出与日本政府债市分列二、三名。

在资产配置方面，对于股票的配置持平于前一个月的净48%加码，对于债券的配置比重则由上个月的净35%减码进一步下滑至净40%减码，这推升股票相对债券的配置比例来到2022年2月以来新高。不过，各区域股市的青睐程度有所消长，美股青睐程度降温，美股配置由净3%减码回落至净22%减码，美股以外市场青睐程度升温，欧股配置由净25%加码攀升至净35%加码，对于新兴股市的配置由净40%加码上升至净49%加码，为2021年2月以来新高水准，对于日股的配置则由净3%加码下滑至净1%减码，此外对于科技类股的配置由净19%加码下滑至净5%加码。

富兰克林证券投顾看好在AI投资驱动、美欧日财政刺激政策及资金宽松的宏观环境下，风险性资产有望延续多头格局，建议已进场者续抱参与景气行情，空手者采分批加码策略，现阶段应同步掌握美国、全球及新兴市场的股债市机会。建议以美国平衡型及非投资等级债券型基金为核心配置，美国股票首选科技、创新科技股票型基金，参与AI及多元创新商机。非美资产建议全球债券型基金及新兴当地货币债券型基金，或可借由新兴市场平衡型基金一举掌握全球资产再平衡趋势的股、债、汇三方机会，股票可选日本股票型基金。另外，整体宏观环境与众多市场变数仍有利黄金贵金属资产表现，投资人宜纳入作为投资组合的一部分。

富兰克林坦伯顿新兴市场月收益基金经理人伽坦．赛加尔表示，新兴市场正进入一个总经环境、政策弹性与企业改革相互配合的新阶段，可望推动企业盈余品质与资本效率持续改善，新兴市场股票于2025年的优异表现已反映此趋势正在成形。人工智慧、去美元化与全球贸易动态等明确的趋势正强化这一转型，使新兴市场资产在资产配置决策中的重要性日益提升。新兴市场资产价格的长期吸引力不仅来自总经环境，更取决于公司治理与资本效率的提升，亚洲新兴市场已出现显著改善，政府与监管机构明确以提高股东权益报酬率为政策目标。因此，投资人对新兴市场的未来盈余预估大幅上修。

富兰克林坦伯顿科技基金经理人强纳森·柯堤斯表示，随AI驱动的颠覆性变革沿著强劲的指数曲线展开，市场波动将持续高涨，不过这种波动应被视为转型过程中的一个特征，而不是潜在趋势正在衰退的证据。AI运算需求很可能保持异常强劲，这为领先的半导体制造商、半导体设备商、与更广泛的AI基础设施建设相关的公司，包含公用事业、工业、原物料等产业，提供持久的投资理由。

富兰克林坦伯顿日本基金经理人邱正松分析，未来几年日本可望处于长期政权稳定状态，有助降低政策不确定性，市场对财政扩张、经济安全投资与国防开支增加的预期提高，有助提升企业获利能见度、降低风险溢价。整体而言，日本经济迈入通膨环境以及公司治理持续改善的两大结构性趋势，日股投资前景仍相当明确，尤其企业为改善公司治理而提高买回库藏股的买盘力道强劲，预期这样的趋势将获延续，可望助推日本股市延续上行走势。