外资最新报告看好联亚（3081）及贸联-KY（3665）业绩成长空间，调升其目标；两档股价23日直奔涨停板价。
尽管美系大行早先下修联亚评等至中立（EW）， 但法说会后仍上修2026-2028年每股纯益（EPS）至17.6/28.8/50.6元，以2027年79xPE评价，同步升目标。
券商承认早先低估联亚因规模效益与产品组合优化带来的获利能力，同时也肯定与Sumitomo Electric签五年长约绑定InP供给，券商预期能支撑接下来的营运表现，并消弭诸多不确定性。已宣布的资本支出增加及预期未来可能再上调 1–2 次，显示明、后年展望持续转强，动能来自新客户导入、SiPh 设计升级至 1.6T／3.2T、制程由 2/3 吋转至 4/6 吋，以及潜在 CPO 产品。券商预估第2季营收季增16%，续创新高。
美系大行指出，贸联-KY的电源及数据互联部分持续看好。
电源部分：美系大行表示，Blackwell GPU 机柜大幅放量，明年受惠Rubin GPU机柜及独立 HVDC电源机柜。
数据互连部分：AEC今、明年持续成长，2028年看3.2T产品的可行性，以及Credo 的 ALC渗透程度。光通部分也在成长，明年也有机会切入CPO里shuffle box 组装。券商上修2026-2027年EPS至74.8/120.8元，预估后年143.8元，以明年30xPE评价，同步升目标。
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