AI应用加速落地，从云端服务、AI代理到机器人等新场景快速扩张，带动算力与电力两大硬需求同步吃紧，相关基础建设成为资金追逐焦点。例如算力龙头股博通（AVGO）近一个月涨逾三成；聚焦燃气涡轮机与电网设备的奇异维诺瓦（GEV）今年以来涨近6成，凸显两大题材受瞩目的程度。

而在台股方面，首档聚焦电力与算力双题材的美股ETF、中信数据及电力ETF（009819）于4月23日挂牌，随即引发投资人关注。根据集保结算所统计，截至4月30日止，009819受益人数已飙升至52,262人，短短数个交易日就站上5.2万人大关，这个数字已与去年5月13日挂牌的新光美国电力基建ETF（009805）累计至今受益人数52,942人相去不远。

法人解读，投资人除了看好电力基建的长期刚需，也同步押宝AI浪潮下算力不足所带来的数据中心与网通、客制晶片等新基建需求，资金不再只买发电，更开始布局算力地基。

中国信托投信表示，009819追踪NYSE TIP数据中心及电力指数，以美国挂牌企业为主，锁定营收与「数据中心、云端基础设施」及「电力基础建设」高度相关公司，并采集中度控管机制，力求在AI新基建浪潮中，兼顾代表性与投资纯度。

从成分结构来看，009819配置横跨「算力」与「电力」两条主轴：前十大持股包含网通与客制晶片龙头博通权重约3成，是目前「含博量」最高的海外ETF；云端资料库大厂甲骨文（Oracle）约9%，以及奇异维诺瓦（GE Vernova）约8%等。

009819经理人陈雯卿指出，AI算力吃紧并非短期现象，除了晶片供应，先进封装与高频宽记忆体等环节也出现排队与长约化，促使云端业者与企业更积极扩建资料中心并提前锁定供应链资源，让「卖铲子」的新基建公司更容易受惠。

此外，博通近期接连斩获大型合作案，包括与Google签下长达5年合作、并将为其开发多代AI晶片与元件；同时也传出将提供AI模型Claude开发商Anthropic高达3.5GW TPU运算资源以满足训练需求；另与Meta合作开发多世代AI晶片，合作期续至2029年且初期承诺部署算力逾1GW。凸显其在高速互连与运算晶片设计的关键地位。

陈雯卿认为，这类「算力军备竞赛」持续升温，使得数据中心、网通与客制晶片供应链的长线需求能见度提升，也呼应009819「算力基建」投资逻辑。而在电力面向，AI资料中心耗电量攀升，带动发电设备、电网升级与电力公用事业议价力。

陈雯卿说，近期美日启动千亿级电力合作计划，日本将投资美国电力设施逾千亿美元，相关美国电力企业可望受惠；其中包括009819成分股奇异维诺瓦、新纪元能源（NextEra Energy）、美国电力公司（AEP）等，且今年以来股价表现相对强势，显示AI扩张下的电力缺口，已从题材走向结构性需求，电力设备与发电厂商更常见多年期售电长约与订单能见度提升，成为AI新基建不可或缺的一环。

值得注意的是，009819受益人数快速上升，也反映投资人策略开始转变。过去电力基建多被视为防御型配置，但在AI带动下，电力与算力出现高度绑定，没有电，就没有资料中心；没有资料中心，就没有AI商业化落地。因此，市场除了延续对电力基建的偏好，也加码布局算力不足所衍生的资料中心扩建、网通升级与云端基础设施需求，009819这类双题材ETF，可望持续受到投资人关注。