中东地缘政治风险添增全球金融市场不确定性，法人认为，台股虽高度依赖中东能源，所幸AI供应链需求仍强，半导体产业具关键地位，中长期有撑，但留意外资在地缘风险升高时短线撤出，导致市场波动放大。

群益投顾分析，市场目前最关注的是伊朗局势、红海航运安全，以及荷莫兹海峡是否出现供应中断。由于全球约五分之一石油运输需经过荷莫兹海峡，一旦冲突再度升级，油价便可能快速上升，进而推高通膨与利率，冲击全球股市、债市与汇市。

在股市方面，虽然美国市场短期波动增加，但整体仍相对强势，主因在于AI与大型科技企业持续带动企业获利成长，全球资金仍偏向流入美股，半导体、AI伺服器、云端运算与能源产业仍是市场主线。

不过，若油价长时间维持高档，将推升企业成本与通膨压力，美联准会降息时间可能延后，高估值科技股便容易出现修正。

欧洲股市相对脆弱，因欧洲高度依赖能源进口，且经济成长原本就偏弱，一旦能源价格上升，制造业与工业部门将受到明显冲击。

亚洲市场则呈现分化。台湾、韩国与日本都高度依赖中东能源，油价上升将增加进口成本与企业压力。不过，AI供应链需求仍强，台湾与韩国半导体产业在全球仍具关键地位，中长期仍有支撑。

债市方面，群益投顾指出，地缘冲突一方面提升避险需求，有利债券价格；但另一方面，高油价又会推升通膨与殖利率，对债市形成压力。

近期全球长天期公债波动明显加剧，美国10年期公债殖利率一度创波段新高，反映市场担忧通膨再起与美国财政赤字问题。短期来看，短天期债券与抗通膨债券相对较具防御性；若未来全球景气转弱，美债仍可能重新成为主要避险资产。

汇市方面，美元通常是地缘政治风险升高时的主要受益者，由于美国利率仍高，加上市场避险需求增加，资金往往回流美元资产，预期美元中期仍偏强。相对而言，欧元因欧洲经济较脆弱而承压。日圆受到日本低利率政策限制，近期表现相对疲弱。

整体而言，目前全球股市受惠经济持续增长、企业获利上修而处于上行轨道，但市场已逐渐进入「高油价、高利率、高波动」的新局面，市场波动将明显高于过去几年，投资人也需更加重视能源、通膨与地缘政治风险对资产价格的影响。