昨日盘势

SpaceX才刚IPO没多久又传将发债募资导致股价重挫、Google痛失顶尖AI人才等利空拖累美股CSP等科技股走弱，仅靠费半指数独撑大局。周二台股高盘开出，指数再创新高后随即遭遇卖压，尤其近期盘面强势主流如被动元件、记忆体及MCU等族群股价出现重挫，影响多方买盘信心，终场台股呈现开高走低下跌。传出与INTEL合作的联电成为资金买盘焦点股，另外中小型个股部分以功率半导体及磊晶等族群表现最为强势。

权值股方面，台积电下跌0.80%，鸿海下跌3.35%，联发科上涨1.57%，广达下跌1.97%，台达电下跌3.26%。盘面强势股，强茂、富鼎、德微、汉磊、嘉晶、宏齐、李洲、精材、菱生、联钧等共计43档个股涨停；典范、安格、智伸科、迅杰、豪勉、光鋐、亚元等涨幅7%以上；盘面弱势股，南亚科、新唐、禾伸堂、光颉、正达等11档跌停；日电贸、环球晶、先进光、华纸、台庆科等跌幅9%以上。 终场台湾加权指数下跌640.86点，以47100.65点作收，成交量为1.61兆元。观察盘面变化，三大类股涨跌互见，电子下跌1.51%、传产下跌1.24%、金融上涨0.36%。在次族群部份仅贸易百货、食品表现较佳，分别上涨1.66%、0.72%。

资金动向

三大法人合计卖超483.41亿元。其中外资卖超385.92亿元，投信买超72.36亿元，自营商卖超169.84亿元。外资买超前五大为华航、京元电子、联电、凯基金、台新新光金；卖超前五大为台玻、鸿海、友达、兆丰金、远传。投信买超前五大为南亚、华邦电、兆丰金、远传、永丰金；卖超前五大为元大金、联电、南茂、台新新光金、中信金。

资券变化方面，融资减111.13亿元，融资余额为5939.29亿元，融券增0.2万张，融券余额为20.43万张。外资台指期部位，空单增加6136口，净空单部位76502口，借券卖出金额293.66亿元。类股成交比重：电子89.12%、传产8.52%、金融2.37%。

今日盘势分析

美国6月综合PMI初值升至52.2，高于市场预期，也创下今年1 月以来最高水准。数据显示，企业为避免未来可能出现的供应短缺及价格上涨风险，持续提前下单并增加库存；周二晶片股的抛售并非市场对AI的热情有所降温，市场担忧更深层的问题在于半导体股票已成为市场上最拥挤、杠杆率最高的交易之一，市场关注明日凌晨美光财报及辉达股东大会。

周二美股四大指数同步下跌，台积电ADR下跌6.69%，台指期夜盘下跌1230点，预估台股今日开盘失守5日线，观察10日线支撑。

台股后市分析如下：

第一、经济部统计处23日公布5月外销订单894.8亿美元，月增2.3％，年增47.2％，连16个月成长，为历年单月次高。统计处长黄伟杰表示，虽然未能攀上900亿美元，但仍符合预期，AI动能持续不变，主因部分传统产业转负成长，他解释，因3、4月战争刚爆发，有些厂商集中出货，5月局势趋缓，订单往下，但不是传产变不好，随全球经济表现仍不错，仍看好下半年传产表现。

第二、AI伺服器、高速交换器及1.6T光通讯需求持续爆发，带动铜箔基板、电子级玻纤布及高阶铜箔产业全面调升涨价，电子材料产业正式进入黄金三年。根据统计，本波电子材料涨价潮由高阶CCL率先引爆。日本电子材料大厂Resonac于今年1月宣布全系列CCL产品调涨30％，随后港股建滔集团自3月至6月间连续多次调涨CCL、PP及FR4产品价格，南亚也于3月中调升CCL产品价格15％。

第三、技术面观察，周二台股收量增黑K，收盘仍守稳5日线之上，技术指标RSI下弯，KD指标的K值往下， MACD红柱体持续扩大；由于费半指数大跌，台指期夜盘下跌1230点，将使短期技术指标转为负向，若以6月初高乖离的回档测试做观察，下档支撑抓月线测试，并留意外资期货空单变化。

第四、盘面资金聚焦功率半导体、磊晶及LED等族群，包括强茂、富鼎、汉磊、嘉晶、宏齐、联电等表现强势。

投资策略

AI及半导体族群成为市场上最拥挤、杠杆率最高的交易，短线遭遇获利了结卖压，市场关注美光财报及辉达股东大会能否重启涨势。台湾5月外销订单写下连16红，台股受惠AI基本面具支撑，惟外资期货净空单持续增加逾7.6万口，昨日台股创高指数48218点的季线乖离逾19%，仍须提防行情剧烈波动。操作以分批布局AI绩优权值股为首选，保持适度的资金弹性，避免过度杠杆。

长线追踪族群：台积电及先进制程/封装、高速传输(含光传输)、载板与PCB、机箱滑轨、功率半导体、特用化学及具高殖利率条件的金融与营建股等族群。

20260624