AI浪潮大幅推升市场对记忆体的需求，美光日前释出亮眼财报与超乎市场预期展望，更加深各大外资看旺记忆体产业后市，预料整体产业景气复苏循环将更长，并同步调高台湾记忆体族群评价，上修南亚科（2408）、华邦（2344）等指标厂目标价。

随著国际大行用力按赞，不仅带动市场资金重新聚焦记忆体族群，也反映AI已成为推升产业价值重估的重要驱动力。

外资正向看待DDR4、NAND晶片、NOR晶片价格持续上涨至今年第4季，观察通路库存仍低于两周，处在持续缺货中；NAND晶片、NOR晶片报价第3季也将呈现双位数上涨。

摩根士丹利（大摩）指出，传统记忆体供给吃紧情况超乎预期，引发企业客户恐慌性采购，带动市场涨价动能延续，提高华邦2026年至2028年获利预估，并将目标价由222元升至288元。大摩并调高南亚科目标价，由380元升至550元，理由同样是看好后市获利可期。

外资分析，面对供应紧张，DDR4买家可能会建立规模更大的需求缓冲库存；MLC NAND晶片短缺也迫使企业级固态硬碟转向使用SLC NAND晶片，同样反映需求强劲，而鉴于美国产出减少，NOR晶片的供应正日益集中在台湾厂商手中。

台厂方面，南亚科受惠DRAM市况回温及产品组合改善，获利可望继续攀升。华邦除利基型DRAM及NOR Flash需求回升外，近年积极布局AI应用市场，看好其未来切入AI晶片供应链的发展潜力。业界认为，AI快速发展正改变记忆体竞争模式，未来市场竞争将不再只是拚容量，而是朝高速传输、低延迟、低功耗及先进封装整合发展。