昨日盘势

受到美国PCE数据强劲引发升息预期升温、荷姆兹海峡船只遭袭使中东局势再度紧绷，加上外资期货空单高达八万口，形同高空压顶。台股今日开盘即面临压力，以46,188点开出，随后恐慌性卖压涌现，终场收在44,571点，大跌1,683点。

权值股方面，台积电下跌2.09%，鸿海下跌3.49%，联发科下跌9.97%，广达下跌1.22%，台达电下跌8.58%。盘面强势股，光鼎、安碁、加高、锦明、沛亨、百容、中纤等涨停；磐亚、南电、三圆、力丽、联嘉投控、台嘉硕、增你强、巨有科技、能率等涨幅3%以上；盘面弱势股，爱普*、大毅、颖崴、力智、光圣、奇鋐、联发科、台塑、金山电、先进光、环球晶、信骅、颀邦、新盛力、信昌电、大综、波若威等跌停；联钧、金居、一诠、台化、创意、强茂、大立光、台达电、群创、上银、升达科等跌幅8%以上。 终场台湾加权指数下跌 1683.5 点，以44571.76点作收，成交量为1.55兆元。观察盘面变化，三大类股全面下跌，电子下跌3.91%、传产下跌2.97%、金融下跌1.70%。在次族群部份，以钢铁、资讯服务、食品表现较佳，分别下跌0.82%、1.22%、1.30%。

资金动向

三大法人合计卖超2038.2亿元。其中外资卖超1431.89亿元，投信买超101.03亿元，自营商卖超707.34亿元。外资买超前五大为旺宏、南茂、台新新光金、宏碁、元大金；卖超前五大为群创、友达、鸿海、宝成、台塑。投信买超前五大为第一金、远东新、远东银、台湾高铁、世界；卖超前五大为联电、元大金、亚泥、宏碁、宝成。

资券变化方面，融资减200.75亿元，融资余额为5909.26亿元，融券增0.48万张，融券余额为20.39万张。外资台指期部位，空单减少4700口，净空单部位76391口，借券卖出金额441.06亿元。类股成交比重：电子92.31%、传产5.48%、金融2.21%。

今日盘势分析

上周五美股科技股高档拉回，且美股近期频繁触发「兴登堡凶兆」指标。此外，美国5月PCE数据使升息预期转浓，加上中东地缘政治情势再度紧绷，皆压抑了市场的风险偏好。虽然台指期夜盘反弹543点至44,995点，但目前上市柜融资余额合计仍高达近8,000亿元，高档筹码仍待沉淀。

上周台股在创下48,218点历史新高后遭遇修正，单周重挫1,894点，外资单周累计卖超高达3,312亿元。不过，考量 AI 产业的基本面并未改变，此波拉回宜视为涨多后的评价修正与筹码清洗，预估短线震荡，中长线多头架构仍有支撑。

台股后市分析如下：

第一、研调机构Counterpoint Research统计，2026 年第1季全球Foundry 2.0市场营收达860亿美元，年增23%，主要受 AI GPU、AI ASIC与先进封装需求带动。龙头台积电第1季营收年增 41%，预估2026全年营收将年增约36%；联电及世界先进则分别成长10% 与14%。

第二、苹果25日宣布对旗下 Mac、iPad 及多项硬体产品实施全球范围的涨价，部分高阶产品的涨幅最高可达 300 美元；微软同日也宣布 Xbox 游戏主机将于 8 月 1 日起启动第三度涨价，部分机种的涨幅甚至高达 150 美元。两家公司给出的理由高度一致：记忆体与储存元件的价格正在经历毁灭性的飙升。

第三、技术面观察，周五收量增实体大黑K棒，失守月线，日线KD与RSI指标持续向下修正，MACD绿柱体也呈现扩大态势，显示短期技术面偏弱，空方仍占据主导权。

第四、盘面资金聚焦石英元件、部分LED、部分ABF等族群，包括希华、加高、安碁、雷笛克光学、光鼎、南电等表现强势。

投资策略

目前市场融资余额仍处于历史高档、外资期货空单居高不下，加上美伊又传出攻击事件，容易引发震荡整理，惟7 月电子法说会旺季将至、台积电与华邦电展开记忆体世纪合作，整体AI产业的基本面并未改变，建议采取分批承接策略，保持适度的资金弹性，避免过度杠杆。

长线追踪族群：台积电及先进制程/封装、高速传输(含光传输)、载板与PCB、机箱滑轨、功率半导体、特用化学及具高殖利率条件的金融与营建股等族群。

20260629