昨日盘势

受惠于美国5月JOLTS职缺数微幅回升，显示企业用人需求仍具韧性，且美股的收红也为台股7月首个交易日注入强心针。带动台股大盘以46,234点红盘开出，开高走高，终场收在47,018点，大涨893点，成交量也略增至1.3兆元之上。盘面焦点集中在电子上游的涨价效应，国巨调涨被动元件带动相关族群走强，矽晶圆因需求推升也获资金青睐。题材股方面，无人机政策利多与AI人形机器人热潮，分别激励雷虎、邑锜及盟立、宇隆等表现亮眼。

权值股方面，台积电上涨3.94%，鸿海下跌1.19%，联发科上涨2.12%，广达上涨1.08%，台达电上涨2.05%。盘面强势股，力智、宇隆、长荣航太、富鼎、南亚、凯美、颖崴、旺矽、振发、中美晶、华容、信昌电、环球晶等涨停；上银、禾伸堂、强茂、华新科、南茂、纬颖、世芯-KY、同欣电、鸿劲、智邦等涨幅6%以上；盘面弱势股，美而快、青云、璟德等跌停；泛铨、华邦电、讯芯-KY、力积电、友达、南亚科、旺宏、华通、升达科、富乔等跌幅5%以上。 终场台湾加权指数上涨 893.08 点，以47018.99点作收，成交量为1.30兆元。观察盘面变化，三大类股涨跌互见，电子上涨2.44%、传产上涨0.66%、金融下跌1.71%。在次族群部份，以塑胶、半导体、电子表现较佳，分别上涨6.45%、3.21%、2.44%。

资金动向

三大法人合计买超539.17亿元。其中外资买超323.76亿元，投信买超156.03亿元，自营商买超59.38亿元。外资买超前五大为联电、亚泥、富邦金、国泰金、矽统；卖超前五大为友达、第一金、彰银、兆丰金、永丰金。投信买超前五大为第一金、彰银、兆丰金、永丰金、大联大；卖超前五大为亚泥、联电、宝成、国泰金、富邦金。

资券变化方面，融资减21.5亿元，融资余额为6095.02亿元，融券增0.15万张，融券余额为19.64万张。外资台指期部位，空单增加1088口，净空单部位84168口，借券卖出金额319.06亿元。类股成交比重：电子87.84%、传产7.86%、金融4.31%。

今日盘势分析

美股因半导体族群走弱，费城半导体指数重挫6.27%，美光大跌逾10%，台积电ADR亦重挫近7%，导致台指期夜盘一度大跌逾900点。从筹码面来看，外资在台指期的净空单创下84,168口的历史新高纪录，显示法人避险与看空情绪浓厚，大盘高档获利了结压力和震荡幅度将明显加剧。

此外，中国记忆体厂发布NOR Flash价格警讯，导致本土记忆体族群面临修正压力；联电则因交易过热自今日起列入处置股，短期资金动能受限。在FED主席华许释出偏鹰派言论、降息预期降温的情况下，今日大盘预期将呈现低档震荡，考验多头的防守韧性。

台股后市分析如下：

第一、美国商务部长卢特尼克（Howard Lutnick）通知Anthropic，政府已解除出口管制措施，出口Mythos及Fable模型不再需要取得许可。卢特尼克指出，Anthropic已同意主动侦测并处理与这些模型相关的安全风险，与美国政府密切合作制定Mythos、Fable及未来模型的发布规范与标准，并在发现任何恶意活动时通知政府。

第二、证交所董事长林修铭1日表示，台股交易时间相较各国主要交易所短，证交所一直研议希望把台股交易时间延长，基本上交易时间大概延长1小时或1小时30分左右，有可能约下午3时30分左右收盘，且证券商希望能够一盘到底，不倾向采日本市场午休模式。

第三、技术面观察，周三大盘收了一根带有上影线的量增红K，显示高档虽伴随部分获利了结的卖压，但多方攻势依然掌握主导权。目前指数已连续拉出第三根红K，且稳稳站立于各均线之上。伴随KD、RSI等指标转折向上，以及MACD绿柱体持续缩小，技术面架构呈现偏多整理。

第四、盘面资金聚焦矽晶圆、被动元件、无人机等族群，包括环球晶、合晶、信昌电、密望实、雷虎、邑锜等表现强势。

投资策略

鉴于外资期货空单达8.4万口创历史新高，且美股晶片股出现波段修正，指数短期面临重整。惟4日为美国国庆日、大立光9日召开法说会、七月中旬尚有台积电法说会及生技大展、国巨传出调涨电容报价，显示产业基本面及题材热度仍高。操作建议保持适度资金弹性，避免过度杠杆，反弹选股以流动性佳的中大型AI权值股为主。

长线追踪族群：台积电及先进制程/封装、高速传输(含光传输)、载板与PCB、机箱滑轨、功率半导体、特用化学及具高殖利率条件的金融与营建股等族群。

20260702