近期市场热议「四贷同堂」现象，不过银行理财主管透露，这类借贷投资人近年早已形成一套固定操作模式，无论是信贷、车贷或房贷，资金核拨后并非全数投入股市，而是先预留约一年的还款本息；若是有申请到宽限期者，更有人一次保留两年的利息支出，其余资金才投入股市。也因此尽管近期股市剧烈震荡，不少四贷同堂资金仍然坚守，转进0050继续等待行情。

一位30多岁科技业工程师，去年透过房屋增贷取得约500万元资金，由于房贷仍在宽限期，每月仅需支付利息一万元，因此先将未来两年大约24万元的利息支出预留下来，其余分批投入台股AI概念股；另一名上班族则透过信贷及车贷取得资金，同样先预留约一年的贷款本息，其余才投入股市，希望利用市场多头放大资产报酬。

大型银行理财主管表示，近年这类操作方式确实愈来愈普遍，不少借款人把贷款视为资金成本，而不是单纯的消费工具。由于目前银行的贷款利率仍相对偏低，只要预期投资报酬高于借款成本，就有人愿意承担杠杆操作。正因为这些贷款户已先保留好短期还款金额，因此遇上短期股市修正时，不至于立刻因压力被迫卖股。

也因如此，这些「四贷同堂」资金近期并未选择清偿贷款离开市场，而是在个股重挫后调整部位。券商主管观察，近期0050成交量明显放大，除了长线资金逢低布局外，也有部分原本布局高波动个股的借贷资金，暂时转进市值型ETF（指数型股票基金）停泊。「很多人不是认输离场，而是先把资金停在0050休息，等市场方向明朗后，再回头布局个股。」

市场人士认为，四贷同堂使市场信用资金层层堆叠，即使短期上，房贷、信贷等不像融资有断头压力，但未来还款期限动辄十年以上， 如果投资结果不如预期，就可能提高未来长期的现金流压力，一样是一种透支未来的做法。