文／赖建承CSIA
随著AI伺服器需求畅旺，加上美国AI监管法案(SB-1047)已遭否决，AI巨头建置系统将畅行无阻，对于AI伺服器厂商将是一大利多，且CoWoS产能短缺问题逐步缓解，势必进一步带动散热需求，预估2022~2026年AI伺服器出货量年复合成长率22%，野村证券预估全球伺服器2024、2025营收成长分别为89%与38%，其中AI伺服器年增率更分别达222%与56%，因此，AI伺服器供应链业绩将逐步爆发，不论组装或散热股的营收将不容小觑，研判老AI股将复活。
一诠携手工研院，打入散热市场
散热股王健策（3653），持续站稳千元与所有均线之上，而卡位液冷散热的奇鋐（3017）与双鸿（3324）也纷纷打出双底，同时上述两档的千张大户持股也开始增加，奇鋐只要颈线635元能站稳，多头攻势将再起，月线是多空分水岭。双鸿则是已经打出双底突破颈线，658元颈线不失守，可逢低布局。
此外，卡位快接头的富世达（6805）股价也创下波段高，不过其股性不佳，操作不追高。除了上述指标股外，过去以LED为主的一诠（2486），再切入均热片后开始诉求转机，Q2EPS呈现由亏转盈，2025年将是可期待的一年。
一诠在2023年就携手工研院发表「相变化水冷散热技术」，开发千瓦级高强度的散热元件，以满足高效能运算 (HPC) 所需的散热需求。由于「相变化水冷散热技术」则可直接贴附在HPC晶片表面，借由晶片内的水量蒸发与冷凝，达到快速传热及大量移除热量效果，有机会获得AI大厂订单。
获AMD认证与量产，产能倍增
一诠透过新型金属热介面材料 (Metal TIM) 提升均热片、散热盖的性能，成功切入800瓦~1000瓦的伺服器市场，并获得AMD认证与量产，将于第四季达到成熟阶段，散热片月产能提升到8万片，明年首季来到每月12万片。
一诠是继健策第二家打进高阶伺服器散热市场的台湾供应商，受惠下半年AI伺服器新品发表及明年CoWoS上修整体出货量，推升均热片需求火热，第三季营收已逐步升温，第四季起爆发力可期。
由于获得AMD认证，未来辉达与联发科也不排除打入，一旦出货大增，2025年一诠获利将有非常可观的成长力道。千张大户已连续4周增加，MACD即将回到零轴以上，季线反压待克服，预估打完右肩后将启动新一波攻势，月线则是多空分水岭，不破可逢低布局。
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