昨日盘势

美股科技股因SpaceX及AMD重挫回档，盘后SanDisk财测不如预期，拖累周四台股开低，盘中一度跌破季线回测4万4附近，10点过后逢低买盘承接拉抬指数收敛跌幅，收盘仍守稳季线之上。

盘面资金往中小型AI相关如散热、PCB、BBU、记忆体模组等族群流入，OTC指数上涨近2%，权值股方面，台积电下跌1.66%、鸿海上涨2.32%、联发科下跌2.00%、广达下跌0.66%，台达电上涨1.82%。盘面强势股，双鸿、富世达、联茂、金居、顺达、新盛力、群联、宜鼎、鸿准、联亚等47档个股涨停；磐亚、宇瞻、映泰、禾伸堂、蓝天等涨幅8%以上。盘面弱势股，全友、大综、永悦健康-创跌停；宇隆、迅杰、义隆、松上等跌幅7%以上。 终场台湾加权指数下跌214.90点，以44396.70点作收，成交量9403亿元。观察盘面变化，三大类股涨跌互见，电子下跌0.41%、传产上涨0.21%、金融下跌2.15%。在次族群部份，以其他电子、绿能环保、造纸表现较佳，分别上涨2.70%、2.36%、2.10%。

资金动向

三大法人合计买超51.15亿元。其中外资买超20.2亿元，投信买超94.08亿元，自营商卖超63.13亿元。外资买超前五大为力积电、群创、鸿海、中钢、大成钢；卖超前五大为台企银、第一金、台中银、凯基金、华邦电。投信买超前五大为华南金、兆丰金、第一金、旺宏、凯基金；卖超前五大为世界、联电、富邦金、中美晶、金居。

资券变化方面，融资增93.13亿元，融资余额为5328.05亿元，融券减0.53万张，融券余额为19.19万张。外资台指期部位，空单增加2121口，净空单部位89383口，借券卖出金额257.65亿元。成交比重：电子90.66%、传产6.79%、金融2.55%。

今日盘势分析

伊朗国会拟禁止美国、以色列及其他「敌对国家」船舶通行荷姆兹海峡，美伊谈判陷入僵局未达成协议进展，导致布兰特原油反弹逾5%。英国金融时报（FT）引述知情人士报导，Fed主席华许坦承上任以来犯了一些错，但不足以成为推翻他改造联准会的理由。

此外，若未来几周公布的通膨数据火热，且市场对借贷成本上升的预期也随之升高，华许也对9月升息做好准备。消息一出美债殖利率再度攀高并导致美股承压，周四美股四大指数呈现涨跌互见，道琼指数终结连五红。台积电ADR上涨1.01%，预估今日台股季线附近震荡盘坚。

台股后市分析如下：

第一、台积电先进制程产能布建再传捷报，美系投行Wedbush最新报告指出，受惠辉达、超微及博通等AI大厂强劲追单，台积电预计今年第4季初将3奈米每月投片量提升至18万片，较上半年15万片成长，看好下半年出货动能加速；结合台积电官方2奈米成长指引，市场估计2028年台积电2、3奈米合计每月产能将突破40万片大关。

第二、全球机器人产业热度升高。大陆机器人厂商宇树科技启动IPO询价，辉达执行长黄仁勋则再度强调「下一波AI浪潮是机器人」，并推出开源自动驾驶推理模型Alpamayo 2 Super，强化视觉理解、环境感知及决策推理。随著国际大厂降低模型成本及推出开源软体，台湾机器人与自动化供应链业者的开发门槛降低，有助于抢攻物理AI（Physical AI）商机。

第三、技术面观察，周四加权指数量缩收带下影线黑 K ，指数仍守稳均线之上。技术指标方面，KD持续向上、RSI向下、MACD 红柱状体持续放大，整体技术面趋于震荡盘坚，后续上攻成交量仍须再放大。

第四、盘面资金聚焦散热、PCB、BBU、记忆体模组等族群，包括双鸿、富世达、联茂、金居、顺达、群联等表现强势。

投资策略

美伊谈判看似又陷僵局，油价反弹，通膨担忧反复短期仍将影响股市。上市柜公司7月营收与半年报等基本面利多提供强劲支撑，大盘站上季线，并试图挑战7/17长黑棒上缘以收复短空K棒失土；惟台股5日急弹逾4000点，短线面临获利了结卖压，且外资期货净空单仍逼近9 万口，叠加融资连5日增加，筹码面尚待沉淀，预期指数将于季线附近呈现震荡盘坚格局。操作上建议「逢低布局、反弹汰弱留强」，选股以流动性佳的中大型AI权值股为主。

长线追踪族群：台积电及先进制程/封装、载板与PCB、电源管理相关、机箱滑轨、机器人概念、特用化学及自行车等族群。

20260807